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浙商证券浙商早知道-20250722
浙商证券· 2025-07-22 07:30
报告核心观点 - 7月21日市场整体上涨,建筑材料等行业表现好,银行等行业表现差,全A总成交额可观且南下资金净流入;雅鲁藏布江下游水电工程开工有望拉动工程机械需求,带来投资机会但也存在一定风险 [3][4][5] 市场总览 大势 - 7月21日上证指数上涨0.72%,沪深300上涨0.67%,科创50上涨0.04%,中证1000上涨0.92%,创业板指上涨0.87%,恒生指数上涨0.68% [3][4] 行业 - 7月21日表现最好的行业分别是建筑材料(+6.06%)、建筑装饰(+3.79%)、钢铁(+3.44%)、有色金属(+2.41%)、基础化工(+2.21%),表现最差的行业分别是银行(-0.77%)、综合(-0.34%)、计算机(-0.31%)、家用电器(-0.03%)、食品饮料(+0.07%) [3][4] 资金 - 7月21日全A总成交额为17271亿元,南下资金净流入70.51亿港元 [3][4] 重要点评 主要事件 - 7月19日上午,雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏林芝举行 [5] 简要点评 - 雅江水电工程开工在即,该工程发电量大、投资高,有望对工程机械需求产生拉动 [5] 投资机会与风险 - 投资机会:雅江水电工程开工在即,工程机械需求有望获大幅拉动 [5] - 催化剂:地产、基建需求恢复超预期;海外市占率提升超预期;工程进度超预期等 [5] - 投资风险:基建、地产投资不及预期;海外贸易摩擦风险 [5]