中国平安增持银行股概况 - 中国平安及旗下子公司平安人寿于10月斥资约1.73亿港元买入招商银行H股和邮储银行H股 [1] - 增持招商银行H股约299万股，斥资约1.39亿港元，增持后持股比例占该行H股约17% [3] - 增持邮储银行H股约642万股，斥资约3441万港元，增持后持股比例占该行H股约17.01% [3] 增持背景与市场环境 - 增持发生在银行股回调之后，7月1日至9月30日，银行板块累计下跌超10% [4] - 同期招商银行H股累计下跌超10%，邮储银行H股较7月最高点累计跌幅超5% [4] - 10月以来全球市场面临外部环境不确定性，银行、保险等大金融板块成为防御标的首选 [4] 险资配置趋势与行业观点 - 在险资持续增加权益资产配置背景下，银行等红利资产依旧是配置重点 [5] - 银行板块凭借高股息特点更受险资青睐，预计险资未来将进一步加大银行股持仓比例 [5] - 银行业绩波动较小，2025年上半年上市银行利润增速达0.8%，全年有望保持稳中向好趋势 [5] - 银行息差的同比降幅有望持续收窄，利好业绩表现 [5] 投资主线与市场策略 - 银行股投资主线包括拥有区域优势、确定性强的城农商行，以及高股息稳健的大型银行 [5] - 市场关注稳健的高股息标的，包括金融、电信、交运等红利板块 [4]