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险资配置银行股
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险资月内继续“扫货”银行H股
证券日报之声· 2025-10-17 00:08
险资增持银行股概况 - 中国平安及其旗下险企于10月10日增持邮储银行H股641.6万股和招商银行H股298.9万股 [1] - 今年以来险资频繁增持招商银行、邮储银行、农业银行等银行H股,并呈现持续加仓特点 [1] 中国平安持股变动详情 - 平安人寿以每股46.44港元均价增持招商银行H股298.9万股,斥资约1.39亿港元,持股比例由16.93%升至17% [2] - 中国平安年内买入招商银行H股合计约5.5亿股,持股比例由年初5.01%上升至17% [2] - 中国平安对农业银行H股持股比例超过19%,对邮储银行H股持股比例由年初6.09%上升至17.01% [2] - 10月10日中国平安增持邮储银行H股斥资约3441万港元 [2] 险资配置银行股动因 - 银行板块7月以来调整后估值优势凸显,符合险资对"高股息+类固收"资产的迫切需求 [3] - 低利率市场背景和政策鼓励推动险资提高权益类资产配置比例 [4] - 银行股经营稳健、分红稳定,能满足险资对资产安全性和收益确定性的要求 [4] - 上市银行2025年中期业绩呈现回暖态势,股息派发可持续性增强 [4] - 险资对银行战略持股可强化银保渠道联动等业务合作,实现长期协同效应 [5] 险资权益配置整体情况 - 截至二季度末,保险公司资金运用余额突破36万亿元,投向股票资金余额超3万亿元,较2024年四季度末增加约6400亿元 [4] - 险资重仓股票市值行业分布中,银行板块市值占比达47.2%,显著高于第二名公用事业板块的7.2% [4]
险资持续“扫货”银行股
上海证券报· 2025-10-16 23:09
中国平安增持银行股概况 - 中国平安及旗下子公司平安人寿于10月斥资约1.73亿港元买入招商银行H股和邮储银行H股 [1] - 增持招商银行H股约299万股,斥资约1.39亿港元,增持后持股比例占该行H股约17% [3] - 增持邮储银行H股约642万股,斥资约3441万港元,增持后持股比例占该行H股约17.01% [3] 增持背景与市场环境 - 增持发生在银行股回调之后,7月1日至9月30日,银行板块累计下跌超10% [4] - 同期招商银行H股累计下跌超10%,邮储银行H股较7月最高点累计跌幅超5% [4] - 10月以来全球市场面临外部环境不确定性,银行、保险等大金融板块成为防御标的首选 [4] 险资配置趋势与行业观点 - 在险资持续增加权益资产配置背景下,银行等红利资产依旧是配置重点 [5] - 银行板块凭借高股息特点更受险资青睐,预计险资未来将进一步加大银行股持仓比例 [5] - 银行业绩波动较小,2025年上半年上市银行利润增速达0.8%,全年有望保持稳中向好趋势 [5] - 银行息差的同比降幅有望持续收窄,利好业绩表现 [5] 投资主线与市场策略 - 银行股投资主线包括拥有区域优势、确定性强的城农商行,以及高股息稳健的大型银行 [5] - 市场关注稳健的高股息标的,包括金融、电信、交运等红利板块 [4]
民生人寿出手举牌,4家险企争相竞逐浙商银行,年内险资26次举牌11次涉及银行股
新浪财经· 2025-08-14 13:17
民生人寿增持浙商银行触发举牌 - 民生人寿8月11日增持100万股浙商银行H股股份,耗资276.79万港元,持股比例达5%触发举牌 [1][2] - 民生人寿通过民生通惠资产管理账户增持,未有其他关联方及一致行动人参与 [3] - 民生人寿表示增持是为应对会计准则切换带来的波动,兼顾长期投资收益与当期利润稳定 [1] 浙商银行股东结构及分红情况 - 民生人寿大股东万向控股及其关联方上海冠鼎泽合计持股43.84%,为第一大股东 [4] - 浙商银行最近3个会计年度累计现金分红132.54亿元,年度分红比例均超30% [5] - 截至2024年底,信泰人寿、太平人寿、百年人寿分别持股4.99%、3.36%、1.27% [8] 险资增持银行股的行业背景 - 低利率和资产荒背景下,险资为匹配资产负债结构转向权益市场,高股息银行股成为重要配置方向 [2][10] - 新会计准则下,险资通过增配高股息资产(如银行股)降低利润波动,部分资产纳入其他综合收益账户 [8] - 2025年内险资26次举牌中11次涉及银行股,中资银行H股占比90%,邮储银行、农业银行等被多次举牌 [10][11] 险企与银行的战略协同 - 太平人寿与浙商银行达成战略协议,在银保服务、投融资等领域合作,2024年代销服务费收入超2600万元 [9][10] - 信泰人寿、太平人寿通过派驻监事或董事强化股权合作,持股比例接近5%以适用权益法核算 [9] - 民生人寿2012年入股浙商银行,2015年增资至8.03亿股,2023年减持至7.69亿股后保持稳定 [6] 险资在银行股的具体布局 - 平安人寿年内三度举牌招行H股,持股比例升至15%,并增持邮储银行、农业银行等国有大行H股 [11][12] - 弘康人寿增持郑州银行H股至8.04%,区域性城商行受险资关注 [12] - A股银行中,中国人寿、大家人寿等新进苏州银行、兴业银行等前十大股东,保险机构持有市值达2657.8亿元 [12]
浙商证券:银行股可以满足险资“长期稳健,绝对收益”的配置要求
新浪财经· 2025-08-09 08:33
银行股配置价值 - 银行股符合险资"长期稳健 绝对收益"的配置要求 [1] - 高股息 高收益 有席位的银行股是险资重点配置方向 [1] 险资配置规模预测 - 未来三年预计超5000亿险资资金将增配银行股 [1] - 增量和存量保费入市共同推动资金配置需求 [1]