浩坤昇发遭监管处罚事件 - 浙江浩坤昇发资产管理有限公司因在交易“华维设计”股票时存在拉抬股价并反向卖出的异常交易行为，被北交所采取限制交易3个月的监管措施，限制期为2026年1月26日至4月25日 [1] - 这是该公司在短期内第二次受罚，此前于2025年11月5日因多项违规行为被浙江证监局出具警示函 [1][4] - 北交所指出，浩坤昇发证券账户曾多次因异常交易被采取暂停交易等措施，但未改正并继续实施异常交易行为 [1] 具体违规交易行为分析 - 2026年1月23日，浩坤昇发名下3个证券账户及涉嫌关联账户在交易“华维设计”时存在拉抬股价行为，并在短时间内大量反向卖出，情节严重 [5] - 在1月21日至22日，“华维设计”收盘价涨幅偏离值累计达68.07%，期间浩坤昇发相关账户大量买入推升股价 [5] - 1月23日10:02:14至10:03:58期间，股价涨幅6.42%，相关账户买入43.67万股、1013.74万元，买入成交占比达67.90%；10:25:12至10:27:21期间，股价涨幅2.45%，相关账户买入13.79万股、310.50万元，买入成交占比达87.95%；随后在10:02:30至10:35:01期间反向卖出28.92万股、658.47万元 [5] 公司历史与前期处罚 - 浩坤昇发成立于2016年6月28日，注册资本1000万元人民币，截至2025年12月2日管理规模区间为20亿至50亿元 [6] - 2025年11月5日，浙江证监局指出其存在不公平对待不同基金财产、宣传材料有误导性陈述、同日反向交易无决策依据留存、未严格执行内部制度并存在盘中拉抬打压股价等行为 [6] - 彼时，公司及法定代表人张门发、时任基金经理葛仲夫被出具警示函并记入诚信档案 [6] 行业监管背景与类似案例 - 私募在北交所等市场进行拉抬打压操作并非孤例，2025年3月北交所曾对中投鼎鸿、华睿千和两家私募采取限制交易一个月的措施 [7] - 这两家私募在交易春光药装、恒合股份等个股时，均存在通过快速建仓拉抬打压股价的异常交易行为 [7] - 这两家私募在2024年也曾因异常交易多次被北交所采取自律监管措施，属于“屡犯” [8] 监管制度完善与近期执法 - 针对私募频频出现的违规行为，监管不断完善制度规则并加强监控，2025年4月沪深交易所发布程序化交易管理办法和细则，自7月7日起实施，重点监控拉抬打压等异常交易行为 [8] - 2026年以来交易所多次出手，例如2026年1月19日至23日，上交所对152起拉抬打压、虚假申报等异常交易行为采取了自律监管措施，并对多只波动较大股票进行重点监控 [9]

【导读】多次盘中拉抬股价，浩坤昇发遭限制交易3个月 中国基金报记者 孙越 北交所近日发布一则自律监管措施决定书，对浙江浩坤昇发资产管理有限公司（以下简称浩 坤昇发）名下相关证券账户采取限制交易三个月的监管措施，自2026年1月26日至2026年4 月25日。 值得注意的是，这是浩坤昇发在两个多月内第二次受到监管处罚。去年11月5日，浙江证监局 就曾对该公司采取出具警示函的监管措施。 北交所在此次自律监管措施决定书中也指出，浩坤昇发名下证券账户曾多次因异常交易行为 被采取连续实施暂停证券账户交易等自律监管措施，但其仍未改正，继续实施异常交易行 为。 1月23日，浩坤昇发名下相关账户继续实施拉抬股价行为，10:02:14.62至10:03:58.62期 间，股价涨幅为6.42%，相关账户买入成交43.67万股、1013.74万元，买入成交占比达 67.90%；10:25:12.31至10:27:21.29期间，股价涨幅为2.45%，相关账户买入成交13.79 万股、310.50万元，买入成交占比达87.95%。随后，相关账户于10:02:30.94至 10:35:01.44反向卖出成交28.92万股、658.47 ...

国投瑞银白银LOF交易异动与监管动态 - 国投瑞银白银LOF（161226）于12月24日早盘临时停牌一小时后复牌，随即涨停，盘中涨幅达9.99% [1] - 该基金已成为投资者参与白银期货投资的稀缺工具之一，场内价格持续走高并刷新高度 [1] 监管与券商风险监控措施 - 深圳证券交易所对国投白银LOF实施重点监控，监控期为2025年12月24日至2026年1月8日 [3] - 交易所对异常交易行为从严认定，并可能采取列为重点监控账户、暂停或限制账户交易等自律管理措施 [4] - 交易所会向券商发函（如警示函、暂停交易函）提供重点监控账户名单，主要针对操纵股价、虚假申报、频繁大额撤单等行为 [4][5] - 券商普遍将风险前置预防，收到函件后会先行通过短信或电话对客户进行投资者教育和风险告知 [6][7] - 若投资者在提示后仍出现异常交易，券商将跟进限制措施，此举关系到券商在监管分类评价中的打分 [6] 市场参与方行为与公告 - 已有投资者收到券商关于该LOF异常交易及溢价风险的提示 [1][3] - 国投瑞银基金已在一段较长时间内连续发布该LOF的溢价风险提示公告，旨在防范风险和保护投资者利益 [8] - 市场中出现缺乏理智的投资行为，该标的已引起监管高度重视 [4][8]