浩坤昇发遭监管处罚事件 - 浙江浩坤昇发资产管理有限公司因在交易“华维设计”股票时存在拉抬股价并反向卖出的异常交易行为，被北交所采取限制交易3个月的监管措施，限制期为2026年1月26日至4月25日 [1] - 这是该公司在短期内第二次受罚，此前于2025年11月5日因多项违规行为被浙江证监局出具警示函 [1][4] - 北交所指出，浩坤昇发证券账户曾多次因异常交易被采取暂停交易等措施，但未改正并继续实施异常交易行为 [1] 具体违规交易行为分析 - 2026年1月23日，浩坤昇发名下3个证券账户及涉嫌关联账户在交易“华维设计”时存在拉抬股价行为，并在短时间内大量反向卖出，情节严重 [5] - 在1月21日至22日，“华维设计”收盘价涨幅偏离值累计达68.07%，期间浩坤昇发相关账户大量买入推升股价 [5] - 1月23日10:02:14至10:03:58期间，股价涨幅6.42%，相关账户买入43.67万股、1013.74万元，买入成交占比达67.90%；10:25:12至10:27:21期间，股价涨幅2.45%，相关账户买入13.79万股、310.50万元，买入成交占比达87.95%；随后在10:02:30至10:35:01期间反向卖出28.92万股、658.47万元 [5] 公司历史与前期处罚 - 浩坤昇发成立于2016年6月28日，注册资本1000万元人民币，截至2025年12月2日管理规模区间为20亿至50亿元 [6] - 2025年11月5日，浙江证监局指出其存在不公平对待不同基金财产、宣传材料有误导性陈述、同日反向交易无决策依据留存、未严格执行内部制度并存在盘中拉抬打压股价等行为 [6] - 彼时，公司及法定代表人张门发、时任基金经理葛仲夫被出具警示函并记入诚信档案 [6] 行业监管背景与类似案例 - 私募在北交所等市场进行拉抬打压操作并非孤例，2025年3月北交所曾对中投鼎鸿、华睿千和两家私募采取限制交易一个月的措施 [7] - 这两家私募在交易春光药装、恒合股份等个股时，均存在通过快速建仓拉抬打压股价的异常交易行为 [7] - 这两家私募在2024年也曾因异常交易多次被北交所采取自律监管措施，属于“屡犯” [8] 监管制度完善与近期执法 - 针对私募频频出现的违规行为，监管不断完善制度规则并加强监控，2025年4月沪深交易所发布程序化交易管理办法和细则，自7月7日起实施，重点监控拉抬打压等异常交易行为 [8] - 2026年以来交易所多次出手，例如2026年1月19日至23日，上交所对152起拉抬打压、虚假申报等异常交易行为采取了自律监管措施，并对多只波动较大股票进行重点监控 [9]

【导读】多次盘中拉抬股价，浩坤昇发遭限制交易3个月 中国基金报记者 孙越 北交所近日发布一则自律监管措施决定书，对浙江浩坤昇发资产管理有限公司（以下简称浩 坤昇发）名下相关证券账户采取限制交易三个月的监管措施，自2026年1月26日至2026年4 月25日。 值得注意的是，这是浩坤昇发在两个多月内第二次受到监管处罚。去年11月5日，浙江证监局 就曾对该公司采取出具警示函的监管措施。 北交所在此次自律监管措施决定书中也指出，浩坤昇发名下证券账户曾多次因异常交易行为 被采取连续实施暂停证券账户交易等自律监管措施，但其仍未改正，继续实施异常交易行 为。 1月23日，浩坤昇发名下相关账户继续实施拉抬股价行为，10:02:14.62至10:03:58.62期 间，股价涨幅为6.42%，相关账户买入成交43.67万股、1013.74万元，买入成交占比达 67.90%；10:25:12.31至10:27:21.29期间，股价涨幅为2.45%，相关账户买入成交13.79 万股、310.50万元，买入成交占比达87.95%。随后，相关账户于10:02:30.94至 10:35:01.44反向卖出成交28.92万股、658.47 ...

12月24日，国投瑞银白银LOF（161226）早盘临时停牌一小时，复牌即涨停，再次刷新场内价格高度。近期，该LOF成为投资人参与白银期货投资的稀缺性 工具产品之一，基金公司多次发布溢价风险提示。 《每日经济新闻》记者注意到，已经有投资人收到券商关于该LOF异常交易的提示，提醒投资人重视二级市场交易价格溢价风险。 有业内人士透露，此类提示一般由交易所发函券商提供重点监控账户名单，主要涉及交易异常行为，券商会先行向客户进行投教提示以及风险告知，如果仍 存在违规交易的行为则会采取进一步的限制措施。 有投资者收到"异常交易"提醒 12月24日，国投瑞银白银LOF早盘临时停牌一小时，复牌即涨停封板，截至午盘休市，盘中涨幅达到9.99%。 据悉，该LOF是近期市场关注度较高的一例场内标的，除了基金公司不断提示溢价风险之外，监管和券商也在对该产品"异常交易"进行监控。 券商普遍会将风险进行前置预防，各家券商流程类似 值得一提的是，上述提示涉及一个重点的监管细节，即有关风险提示后的处理，到底是刚性限制还是柔性提醒？ 图片来源：Wind 《每日经济新闻》记者获悉，已有投资人收到券商的消息提示。相关提示消息显示，深交所对国投白 ...