核心观点 - 大和重申对极兔速递的买入评级 目标价由12.5港元上调至14.5港元 并将其列为行业首选股 [1] - 公司2023年第四季度在东南亚及新市场的增长超出预期 主要得益于在线销售渗透率提高和平台投资增加 [1] - 鉴于包裹量增长超预期 大和将公司2025至2027年每股盈利预测上调4%至37% [1] 业绩与增长 - 公司2023年第四季度在东南亚及新市场的包裹量增长超出预期 [1] - 基于此 大和将公司2024年在东南亚和新市场的包裹量增长预测 由原来的25%至30% 上调至30%至35% [1] 财务预测调整 - 大和将公司2025至2027年每股盈利预测上调4%至37% [1]