财务表现 - 2025年上半年营业收入6.72亿元，同比增长21.10% [1] - 归母净利润1.07亿元，同比增长17.10% [1] - 毛利率29.94%，同比下滑1.2个百分点 [1] - 销售费用率3.62%，同比下降0.08个百分点 [1] - 管理费用率4.33%，同比下降0.12个百分点 [1] - 研发费用率3.81%，同比下降0.39个百分点 [1] 竞争优势 - 客户覆盖中国主流车企包括一汽大众、上汽大众、吉利汽车、长安汽车等头部厂商 [2] - 工装模具自制率超90% [2] - 通过绩效考核机制将员工薪酬与废品率挂钩实现成本控制 [2] - 推行岛区化生产模式提升生产效率 [2] - 通过配方改进整合原材料规格降低采购成本 [2] 业绩展望 - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.52亿元/3.08亿元/3.66亿元 [2] - 对应市盈率分别为17.6倍/14.3倍/12.1倍 [2]