地缘政治紧张局势升级 - 伊朗国防委员会声明，非交战国通过霍尔木兹海峡的唯一途径是与伊朗协调，若其沿海或岛屿遭攻击，将切断海湾航线和通信线路并布设爆炸性水雷 [1][2] - 美国总统特朗普向伊朗发出“48小时”最后通牒，要求霍尔木兹海峡恢复通行，否则将打击伊朗发电设施，美国行动旨在摧毁伊朗在霍尔木兹海峡沿岸的防御工事 [2] 油价预期与市场影响 - 高盛预计，3月至4月期间布伦特原油均价将为110美元/桶，较2025年平均价格高出62%，预计3月WTI原油均价为98美元/桶，4月为105美元/桶 [4] - 星展集团分析，若冲突持续时间较长，油价可能长期保持在每桶100美元以上，未来两个季度内有可能涨至150美元或更高 [5] - 高盛认为，此次规模空前的石油供应冲击可能促使政策制定者重新建立更高的战略储备水平，市场也会在长期价格中加入安全溢价 [4] 全球资本市场反应 - 中东战事导致能源价格和收益率上涨，英国国债正面临自2022年9月以来最糟糕的一个月，一项英国国债投资组合指数本月下跌近5%，市值减少1080亿英镑 [1][3] - 欧股周一开盘普遍下跌，欧洲斯托克600指数下跌1.28%，英国富时100指数下跌1.44%，法国CAC 40指数下跌1.48%，西班牙IBEX指数下跌1.86% [3] - 市场提高对欧洲央行加息的预期，目前预计2026年实施四次加息的概率为50，并已完全定价英国央行在2026年加息四次、每次25个基点的预期 [3] 宏观经济预测调整 - 基于危机长期化风险，高盛已全面下调美国、欧元区等主要经济体今年经济成长预测，上调通胀展望，并将美联储下次降息时间从6月大幅推迟至9月 [5] - 高盛警示，全球资产价格目前仅充分反映出“通胀冲击”，却完全忽视高昂能源成本对全球经济成长的毁灭性打击，若“战争短期结束”预期被证伪，“成长衰退”风险将引发全球资产定价剧烈反转 [4]