房贷利率与房产金融属性变化 - 五年期LPR降至3.5%，全国首套房贷平均利率跌破3%，提前还贷现象减少 [1] - 杭州案例显示房贷利率逼近租金回报率（5000元/月租金=房产持有成本），房产金融属性发生质变 [3] - 广州出现公积金贷款（2.6%）与商贷（3%）组合的"混合贷最优解"模式 [3] 家庭财富管理逻辑转变 - 深圳案例显示3%房贷成本与4.5%固收+产品收益形成正向利差，资金配置转向智能存款、REITs和红利基金 [4] - 居民杠杆率从30%升至62%，低利率下策略从"降杠杆"转向"杠杆优化"（如低息房贷置换高息消费贷） [4] - Z世代房贷容忍阈值比父辈高5个百分点，更倾向保留现金作为"应急资金"而非还贷 [4] 长期经济周期与房贷策略 - 年均2.5%通胀下，30年周期中1万月供的实际购买力10年后仅相当于7800元，固定利率房贷成抗通胀工具 [3] - 东京案例显示1%房贷利率下，资金投资全球资产收益可覆盖多套房产，体现"空间换时间"策略 [5] - 2035年中国二手房交易占比或达65%，房产金融属性弱化，现金流灵活性重要性上升 [5] 政策与市场趋势 - 央行政策转向支持合理住房需求，商业银行推出房贷置换产品，公积金额度上调 [5] - 房贷利率跌破3%标志时代转折，杠杆使用能力成为财富再分配关键因素 [6] - 机构预测中国可能迎来类似美国30年期固定房贷的"房贷红利期" [5]