房贷利率与房产金融属性变化 - 五年期LPR降至3.5%，全国首套房贷平均利率跌破3%，提前还贷现象减少 [1] - 杭州案例显示房贷利率逼近租金回报率（5000元/月租金=房产持有成本），房产金融属性发生质变 [3] - 广州出现公积金贷款（2.6%）与商贷（3%）组合的"混合贷最优解"模式 [3] 家庭财富管理逻辑转变 - 深圳案例显示3%房贷成本与4.5%固收+产品收益形成正向利差，资金配置转向智能存款、REITs和红利基金 [4] - 居民杠杆率从30%升至62%，低利率下策略从"降杠杆"转向"杠杆优化"（如低息房贷置换高息消费贷） [4] - Z世代房贷容忍阈值比父辈高5个百分点，更倾向保留现金作为"应急资金"而非还贷 [4] 长期经济周期与房贷策略 - 年均2.5%通胀下，30年周期中1万月供的实际购买力10年后仅相当于7800元，固定利率房贷成抗通胀工具 [3] - 东京案例显示1%房贷利率下，资金投资全球资产收益可覆盖多套房产，体现"空间换时间"策略 [5] - 2035年中国二手房交易占比或达65%，房产金融属性弱化，现金流灵活性重要性上升 [5] 政策与市场趋势 - 央行政策转向支持合理住房需求，商业银行推出房贷置换产品，公积金额度上调 [5] - 房贷利率跌破3%标志时代转折，杠杆使用能力成为财富再分配关键因素 [6] - 机构预测中国可能迎来类似美国30年期固定房贷的"房贷红利期" [5]

黄金的货币属性回归 - 黄金正在重新货币化，成为人们避险的首选，因美元信用日益受损[1] - 黄金的物理特性与稀缺性使其天然具备货币属性，已有4000多年历史[1] - 上世纪70年代美元与黄金脱钩后，黄金一度被认为退出货币体系，但当前货币属性正在回归[1] 黄金价格的历史表现 - 1971年美元与黄金脱钩后，国际金价从35美元/盎司开始，经历3次标志性上涨[1] - 1970—1980年滞胀期，金价飙升23倍至850美元[1] - 2008年次贷危机期间，金价从700美元涨至1920美元[1] - 2020年疫情冲击下，金价突破2000美元并开启新一轮牛市[1] 黄金作为避险资产的价值 - 上世纪70年代滞胀期间，美国CPI高达13%，黄金作为抗通胀资产需求大增[1] - 2007—2012年金融危机期间，黄金作为避险资产和价值储存工具受到重视[1] - 当前美国"关税大棒"和国内经济问题推动金价攀升[1] 央行购金行为与金价影响 - 全球央行正以惊人速度囤积黄金，2024年购金量连续第三年超过1000吨[1] - 央行每增加100吨黄金需求将推升金价上涨2%[1] - 金融机构大多对黄金价格作出持续上涨的判断[1] 黄金投资的潜在风险 - 白宫政策变化、美国经济结构性难题和地缘政治变化可能引发金价剧烈波动[1] - 金价曾出现3个月内暴跌18%的情况[1] - 高杠杆投资黄金可能让投资者血本无归[1] - 中国多家银行已发布公告警示投资黄金风险并严控信用卡资金炒作[1] 黄金的终极价值 - 黄金作为非债务性资产，在信用波动时终极价值凸显[1] - 当纸币、债券、股市、金融衍生品甚至加密货币信用波动时，黄金成为"绝对信用"追求的最终附着物[1]