行业投资评级 * 报告未明确给出行业投资评级 核心观点 * 手部护理线上电商市场已趋近饱和，近三年整体无显著增长 [7] * 电商平台格局发生显著变化：天猫市场份额收窄但仍居第一，京东份额持续下滑，抖音渠道快速扩张 [7][8] * 不同平台品类增长分化明显：淘宝渠道护手霜增长强劲，京东渠道全品类下滑，抖音渠道多个细分品类高速增长 [10][12][15] * 品牌竞争格局呈现平台差异性，欧舒丹在三大平台均占据领先地位，但抖音平台涌现出多个高增长新锐品牌 [17] 电商市场整体表现 * **市场状态**：近三年手部护理线上电商市场规模呈波动态势，整体无显著增长，市场已趋近饱和 [7] * **平台份额演变**： * 天猫平台2024年销售额较2022年同期下降**8.9%**，但以**51.7%** 的市场份额保持第一 [7][8] * 京东平台近三年销售额持续下滑，2024年销售额为**8.95亿元**，市场份额缩减至**19.2%** [7][8] * 抖音平台连续两年快速扩张，2024年销售额达**13.55亿元**，市占率从2022年的**15.5%** 大幅提升至**29.1%** [7][8] 各电商平台细分品类表现 * **淘宝渠道**： * 2024年整体增长**7.2%** [10] * 护手霜是核心品类，销售额**16.66亿元**，占整体体量**69%**，同比增长**15.7%** [10] * 手膜品类同比增长**4.7%**，销售额**1.09亿元** [10] * 洗手液销售额**6.24亿元**，同比下滑**9.9%** [10] * **京东渠道**： * 2024年整体下滑**14.4%**，所有细分品类均呈下滑趋势 [12] * 护手霜和洗手液为两大核心品类，合计占整体体量**98%** [12] * 护手霜销售额**4.82亿元**，同比下滑**21.3%**；洗手液销售额**3.94亿元**，同比下滑**1.7%** [13] * 手膜、其他护理等小体量品类下滑幅度更大，达**38.9%** 至**80.6%** [13] * **抖音渠道**： * 2024年整体增长**25.3%** [15] * 护手霜为第一品类，销售额**11.84亿元**，占比**87%**，同比增长**21.2%** [15] * 多个细分品类呈现爆发式增长：指甲修护乳/霜销售额**0.29亿元**，同比增长**261.7%**；手膜销售额**1.24亿元**，同比增长**52.3%**；手部保养套装销售额**0.15亿元**，同比增长**49.6%** [16] * 仅手部磨砂品类下滑**35.8%** [16] 主要平台品牌竞争格局 * **天猫平台TOP品牌**： * 欧舒丹销售额**3.31亿元**，同比增长**33.4%**，排名第一 [17] * 威露士销售额**1.33亿元**，同比增长**0.8%**，排名第二 [17] * 舒肤佳销售额**1.24亿元**，同比大幅下滑**44.7%**，排名第三 [17] * 高增长品牌包括：安野屋（增长**75.7%**）、润培（增长**91.3%**）、HUKO/乎刻（增长**285.0%**）、悦肌春（增长**957.0%**）等 [17] * **京东平台TOP品牌**： * 欧舒丹销售额**2.00亿元**，同比增长**11.9%**，排名第一 [17] * 舒肤佳销售额**1.07亿元**，同比下滑**2.9%**，排名第二 [17] * 威露士销售额**0.91亿元**，同比增长**1.7%**，排名第三 [17] * 蓝月亮销售额**0.62亿元**，同比增长**43.1%**，排名第四 [17] * **抖音平台TOP品牌**： * 欧舒丹销售额**1.60亿元**，同比增长**48.5%**，排名第一 [17] * ROOPY/润培销售额**0.86亿元**，同比大幅增长**176.3%**，排名第二 [17] * 安野屋销售额**0.61亿元**，同比增长**75.7%**，排名第三 [17] * 涌现大量超高增长品牌，如：sakose（增长**189.3%**）、摇滚动物园（增长**184.7%**）、宝玑米（增长**12135.4%**）、东洋之花（增长**3112.5%**）等 [17] 细分品类品牌排名（示例：天猫护手霜、洗手液、手膜） * **天猫护手霜品类**： * 欧舒丹销售额**3.30亿元**，增长**33.8%**，绝对领先 [19] * 润培销售额**0.81亿元**，增长**86.7%**，排名第二 [19] * 安野屋销售额**0.55亿元**，增长**35.3%**，排名第三 [19] * **天猫洗手液品类**： * 威露士销售额**1.33亿元**，微增**0.8%**，排名第一 [19] * 舒肤佳销售额**1.24亿元**，大幅下滑**44.7%**，排名第二 [19] * 蓝月亮销售额**1.00亿元**，微增**0.5%**，排名第三 [19] * **天猫手膜品类**： * 蒂爱丽销售额**0.12亿元**，增长**14.3%**，排名第一 [19] * 效妆销售额**0.12亿元**，排名第二 [19] * 欧橘销售额**0.11亿元**，大幅增长**148.6%**，排名第三 [19]