投资策略：把握变与不变 - 基金经理认为投资世界中变化的是日新月异的信息科技技术，不变的是人们对于效率、健康和舒适的追求，基于常识和规律，看重不被轻易颠覆的商业模式和公司[3] - 具体选股重点聚焦公司"护城河"、长期增长前景以及估值，相对淡化市场情绪波动和短期资金买卖[3] - 某基金经理当前管理的基金产品核心重仓股主要为白酒、食品饮料与家电，仓位占比约59.29%，余下仓位大多指向银行股，银行与其他金融股票仓位占比约32.68%[3] 行业观点：科技自信与文化自信驱动估值 - 科技自信和文化自信使得市场整体处于估值抬升阶段，计算机、机械、汽车表现居前，权益市场在一季度表现活跃[4] - 人形机器人在春晚的成功表演带来商业化可能性，DeepSeek使国内大模型在性能和成本上取得良好比较优势[4] - 哪吒2代表中国传统文化和现代电影技术结合后在全球产生惊人影响力[4] 消费行业投资逻辑 - 年轻人追求的情绪价值正成为引领消费品市场的关键词，新的消费品类不断涌现，具备深受年轻人喜爱、有较高情绪价值的特点或存在进口替代的成长逻辑[4] - 一批优秀公司依靠自身能力不断提升份额，基金经理会沿着消费行业线索寻找能够持续成长并兑现业绩的公司[4] 人形机器人赛道布局 - 人形机器人行业处萌芽期，政策支持力度加大，产业联盟和基金纷纷成立，融资数量大幅增长，产业有望形成"资金—技术—产品"闭环[6] - 制造和供应链优势让国内企业在机器人行业量产及降本中扮演不可或缺角色，基金经理希望找到卡位好、壁垒高、价值量大的上市公司进行布局[6] - 某基金经理采取分散策略，前十大重仓股全部指向人形机器人产业链但合计占比仅为32%，大幅低于科技主题基金仓位集中度，有效对冲集中持仓单一赛道风险[7] 资产配置与风险管理 - 投资者真正看好产业和技术时才做出投资决策，不要因热度高就跟风购买，可采用定投方式与行业共同成长，熨平短期波动[8] - 建议投资者适当分散投资，从更理性、更长期的角度做好资产配置，不要把全部资金押注到单一产品上[8] 中国经济与内需市场优势 - 中国作为世界第二大经济体拥有极其庞大的内需市场，出口对美国的依赖度明显下降，过去几年逐步化解了地方政府债务尾部风险，在大国对抗中拥有更好应对基础[9] - 美国挑起关税争端短期冲击风险偏好，中期加大美国滞胀甚至衰退风险，中国的应对基础、资本市场相对位置优于美国[10] - 消费在外需不确定性下已是必然的战略选择，如何消化关税的经济压力需从内需着手对冲，内需对冲力度大且效果好则对整体中国市场非常重要[10] - 某基金前十大重仓股主要包括具有中国优势的互联网、科技以及内需替代的消费品，如腾讯控股、中芯国际、巨子生物、理想汽车等，港股通仓位占比约36%[10]