报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年一季度非货币指数基金规模减少，前期增长趋势放缓，宽基ETF占比下降，行业主题等产品规模增长 [2][5] - 一季度规模增长靠前机构多由债券、行业主题产品驱动，ETF机构持有比例上升 [2] - 2026年一季度指数基金发行数量和募集规模下降，行业主题新发较多、宽基减少 [2][34] - 一季度不同类型ETF表现各异，宽基中科创200产品、跨境中巴西ETF、行业主题中油气相关指数ETF表现出色 [2][46] 根据相关目录分别进行总结 2026年一季度指数基金市场规模变化 - 2026年一季度3069只非货币指数基金资产规模6.06万亿元，较上季度减少1.18万亿元，减少主要来自ETF [5] - ETF规模4.78万亿，国内股票宽基占比降至29%，行业主题产品占比升至26%，商品、Smart Beta产品规模增长 [6] - 指数基金规模前十大标的指数占比降至35.21%，沪深300规模降低超6000亿元，前三标的指数为沪深300、黄金9999和中证A500 [12] - 指数基金规模前十大管理人管理规模占63.54%，集中度回落4.4%，前三名华夏、易方达、华泰柏瑞排名稳定 [13] - 规模前十指数基金均为ETF，黄金ETF、短融ETF位次提升，不同类型产品规模靠前产品各有特点 [15][17] - 一季度2247只非联接指数产品中866只规模正增长，规模增长前十为科技制造、债券和黄金ETF，减少前十为股票宽基产品 [18] ETF持有人变化情况 - 截至2025年末，ETF穿透联接基金后机构持有人占比68.37%，多数大类上升，宽基超80%，行业主题接近40%，商品大类上升明显 [22] - 中央汇金持有金额上升，险资持仓高，平安人寿持有大幅上升，与中国人寿持有金额接近 [28] - 中国人寿2025年下半年对行业主题产品持有比例提升、Smart Beta下降 [31] 一季度指数基金募集与申报情况 - 2026年一季度新成立142只指数基金，募集725.84亿元，发行数量和募集规模较上季度下降，主要下降来源是国内股票和债券型基金 [34][38] - 股票指数基金募集规模最大为广发中证500指数量化增强A，增强指数基金成立数量下降 [38] - 债券指数基金1季度仅1只成立，募集40亿元，跟踪中债 - 高等级科技创新及绿色债券全价(总值)指数 [39] - ETF募集76只、327.31亿元，普通指数基金40只、307.53亿元，ETF联接26只、91亿元；新成立基金中宽基和指增发行数量下降多，行业主题上升 [40] - 2026年一季度获批158只指数基金，行业主题获批最多，管理人集中申报石油天然气、畜牧养殖、电力公用事业等行业主题，策略指数围绕红利和价值指数申报 [45] 一季度ETF市场表现 - 国内股票ETF中，一季度收益率前五为跟踪科创板200指数产品，最高为工银上证科创板200ETF，收益率9.76% [46] - 跨境宽基ETF中，华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF表现最好，收益率19.55% [46] - 行业主题ETF中，收益率前五主要跟踪油气相关指数，嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF收益率60.69% [47] - Smart Beta ETF中，收益率前五以红利和现金流因子产品为主，景顺长城国证港股通红利低波动率ETF收益率9.58% [47] - 国内宽基指数基金日均成交额前五主要为跟踪中证A500和沪深300产品，跨境宽基ETF中广发纳斯达克100ETF、华夏巴西ETF靠前，行业主题ETF中易方达中证香港证券投资主题ETF最大，Smart beta ETF中4只红利/高股息类和1只自由现金流ETF日均成交额大 [49]