报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年一季度非货币指数基金规模减少，前期增长趋势放缓，宽基ETF占比下降，行业主题等产品规模增长 [2][5] - 一季度规模增长靠前机构多由债券、行业主题产品驱动，ETF机构持有比例上升 [2] - 2026年一季度指数基金发行数量和募集规模下降，行业主题新发较多、宽基减少 [2][34] - 一季度不同类型ETF表现各异，宽基中科创200产品、跨境中巴西ETF、行业主题中油气相关指数ETF表现出色 [2][46] 根据相关目录分别进行总结 2026年一季度指数基金市场规模变化 - 2026年一季度3069只非货币指数基金资产规模6.06万亿元，较上季度减少1.18万亿元，减少主要来自ETF [5] - ETF规模4.78万亿，国内股票宽基占比降至29%，行业主题产品占比升至26%，商品、Smart Beta产品规模增长 [6] - 指数基金规模前十大标的指数占比降至35.21%，沪深300规模降低超6000亿元，前三标的指数为沪深300、黄金9999和中证A500 [12] - 指数基金规模前十大管理人管理规模占63.54%，集中度回落4.4%，前三名华夏、易方达、华泰柏瑞排名稳定 [13] - 规模前十指数基金均为ETF，黄金ETF、短融ETF位次提升，不同类型产品规模靠前产品各有特点 [15][17] - 一季度2247只非联接指数产品中866只规模正增长，规模增长前十为科技制造、债券和黄金ETF，减少前十为股票宽基产品 [18] ETF持有人变化情况 - 截至2025年末，ETF穿透联接基金后机构持有人占比68.37%，多数大类上升，宽基超80%，行业主题接近40%，商品大类上升明显 [22] - 中央汇金持有金额上升，险资持仓高，平安人寿持有大幅上升，与中国人寿持有金额接近 [28] - 中国人寿2025年下半年对行业主题产品持有比例提升、Smart Beta下降 [31] 一季度指数基金募集与申报情况 - 2026年一季度新成立142只指数基金，募集725.84亿元，发行数量和募集规模较上季度下降，主要下降来源是国内股票和债券型基金 [34][38] - 股票指数基金募集规模最大为广发中证500指数量化增强A，增强指数基金成立数量下降 [38] - 债券指数基金1季度仅1只成立，募集40亿元，跟踪中债 - 高等级科技创新及绿色债券全价(总值)指数 [39] - ETF募集76只、327.31亿元，普通指数基金40只、307.53亿元，ETF联接26只、91亿元；新成立基金中宽基和指增发行数量下降多，行业主题上升 [40] - 2026年一季度获批158只指数基金，行业主题获批最多，管理人集中申报石油天然气、畜牧养殖、电力公用事业等行业主题，策略指数围绕红利和价值指数申报 [45] 一季度ETF市场表现 - 国内股票ETF中，一季度收益率前五为跟踪科创板200指数产品，最高为工银上证科创板200ETF，收益率9.76% [46] - 跨境宽基ETF中，华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF表现最好，收益率19.55% [46] - 行业主题ETF中，收益率前五主要跟踪油气相关指数，嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF收益率60.69% [47] - Smart Beta ETF中，收益率前五以红利和现金流因子产品为主，景顺长城国证港股通红利低波动率ETF收益率9.58% [47] - 国内宽基指数基金日均成交额前五主要为跟踪中证A500和沪深300产品，跨境宽基ETF中广发纳斯达克100ETF、华夏巴西ETF靠前，行业主题ETF中易方达中证香港证券投资主题ETF最大，Smart beta ETF中4只红利/高股息类和1只自由现金流ETF日均成交额大 [49]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年一季度非货币指数基金规模减少，前期增长趋势放缓，ETF规模降幅明显但联接规模增长，宽基ETF占比下降，行业主题等产品规模增长 [4][9][10] - 一季度规模增长靠前机构多由债券、行业主题产品驱动，ETF机构持有比例上升，行业主题新发较多、宽基减少 [4] - 一季度不同类型ETF市场表现有差异，宽基中科创200产品表现好，跨境中巴西ETF出色，行业主题中油气相关指数产品收益率高 [4] 各目录内容总结 2026年一季度指数基金市场规模变化 - 2026年一季度3069只非货币指数基金资产规模6.06万亿元，较上季度减少1.18万亿元，减少主要来自ETF，ETF联接规模增长 [9][10] - 国内股票宽基ETF占比大幅降至29%，行业主题产品占比升至26%，商品、Smart Beta产品规模也增长 [4][10] - 指数基金规模前十大标的指数占比35.21%，较上季度降约7.5%，沪深300规模降超6000亿元 [4][18] - 指数基金规模前十大管理人管理规模占63.54%，集中度回落4.4%，前三名华夏、易方达、华泰柏瑞排名较稳定 [19] - 规模前十指数基金都为ETF，黄金ETF、短融ETF位次提升，不同类型产品规模靠前的有各自特点 [21][22][24] - 一季度2247只非联接指数产品中866只规模正增长，规模增长前十多为科技制造主题、债券和黄金ETF，减少前十都为股票宽基产品 [25] ETF持有人变化情况 - 截至2025年末，我国所有ETF穿透联接基金后机构持有人占比68.37%，较2025年中明显上升，多数大类上升，商品大类上升最明显 [30] - 中央汇金持有金额上升，险资持仓高，平安人寿持有大幅上升，与中国人寿持有金额接近 [37] - 中国人寿2025年下半年对行业主题产品持有比例提升、Smart Beta下降 [40] 一季度指数基金募集与申报情况 - 2026年一季度新成立142只指数基金，募集725.84亿元，发行数量和募集规模较上季度下降，主要下降来源是国内股票和债券型基金 [43][47] - 股票指数基金中广发中证500指数量化增强A募集规模最大，增强指数基金成立数量较四季度下降 [47] - 债券指数基金1季度仅1只成立，募集40亿元，跟踪中债 - 高等级科技创新及绿色债券全价(总值)指数 [48] - 从产品形式看，ETF募集数量略降、规模上升，普通指数基金数量和规模明显下降，ETF联接募集26只、规模91亿元 [49] - 从标的指数类型看，宽基和指增发行数量下降多，行业主题发行数量上升，其余类型有不同程度下降 [49] - 2026年一季度获批158只指数基金，数量较上季度下降，行业主题指数基金获批最多，管理人集中申报石油天然气等行业主题 [55] 一季度ETF市场表现 - 国内股票ETF中，一季度收益率前五为跟踪科创板200指数产品，最高为工银上证科创板200ETF，收益率9.76% [56] - 跨境宽基ETF中，华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF表现最好，收益率19.55% [56] - 行业主题ETF中，一季度收益率前五主要跟踪油气相关产业指数，嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF收益率60.69% [58] - Smart Beta ETF中，一季度收益率前五以红利和现金流因子产品为主，景顺长城国证港股通红利低波动率ETF收益率9.58% [58] - 一季度国内宽基指数基金日均成交额前五主要为跟踪中证A500和沪深300的产品 [60] - 跨境宽基ETF中，广发纳斯达克100ETF、华夏巴西ETF日均成交额在6亿以上 [60] - 行业主题ETF中，易方达中证香港证券投资主题ETF日均成交额最大，达70.68亿元 [60] - Smart beta ETF中，日均成交额最大的5只产品中有4只红利/高股息类策略ETF和1只自由现金流ETF [60]

证券市场整体表现 - 上证综指日内下跌0.01%，收于4146.63点 [1] - 深证成指日内上涨0.19%，收于14503.79点 [1] - 创业板指日内下跌0.29%，收于3344.98点 [1] 股票型ETF市场表现概览 - 股票型ETF收益率中位数为0.0% [2] - 规模指数ETF中博时国证2000ETF收益率最高，为5.04% [2] - 行业指数ETF中嘉实国证通信ETF收益率最高，为2.78% [2] - 策略指数ETF中前海开源中证500等权ETF收益率最高，为0.48% [2] - 风格指数ETF中万家上证科创板成长ETF收益率最高，为2.55% [2] - 主题指数ETF中博时5G50ETF收益率最高，为3.41% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅最高的3只ETF为博时国证2000ETF（5.04%）、博时5G50ETF（3.41%）、嘉实上证科创板工业机械ETF（3.31%）[5] - 跌幅最大的3只ETF为天弘恒生沪深港创新药精选50ETF（-3.06%）、华宝中证800地产ETF（-3.04%）、房地产ETF（-2.88%）[6] 股票型ETF资金流向 - 资金流入最多的3只ETF为华夏中证电网设备主题ETF（流入9.24亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（流入8.47亿元）、科创100ETF基金（流入4.44亿元）[8] - 资金流出最多的3只ETF为南方中证1000ETF（流出32.03亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（流出18.13亿元）、华夏中证1000ETF（流出15.59亿元）[9] 股票型ETF融资融券概况 - 融资买入额最高的3只ETF为易方达创业板ETF（5.65亿元）、华夏上证科创板50成份ETF（4.37亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（4.01亿元）[11] - 融资卖出额最高的3只ETF为南方中证1000ETF（1.4亿元）、南方中证500ETF（5841.4万元）、华夏中证1000ETF（3954.7万元）[12] 工程机械行业观点 - 工程机械行业自2025年下半年进入景气修复通道，2026年1月挖掘机内销与出口数据同比高增 [13] - 在下游需求顺周期波动、供给端调整滞后性、政策调控节奏性及全球经济共振性的共同作用下，工程机械行业呈现较强周期性 [13] - 设备更新叠加电动化推动国内需求加速回升，商品价格维持高位拉动海外矿产国需求 [14] - 新兴市场需求增长和企业加速出海，国内外需求共振下各主机厂、核心零部件业绩加速回升 [14]

新能源车电池行业 - 新能源车电池ETF（159775）单日涨幅达10% [2] 黄金股票行业 - 黄金股票ETF基金（159322）单日上涨9.22% [2] - 黄金股票ETF（517400）单日上涨8.41% [2] 科技行业 - 纳指科技ETF（159509）单日跌幅达2.64% [2] 卫星产业 - 卫星产业ETF（159218）单日下跌1.81% [2] 汽车行业 - 港股通汽车ETF富国（159239）单日下跌1.74% [2]

证券市场回顾 - 上证综指周内上涨1.09%，收于3510.18点，最高3555.22点 [1] - 深证成指周内上涨1.78%，收于10696.1点，最高10757.24点 [1] - 创业板指周内上涨2.36%，收于2207.1点，最高2223.31点 [1] - 纳斯达克综指下跌0.08%，道琼斯工业指数下跌1.02%，标普500下跌0.31% [1] - 恒生指数上涨0.93%，日经225指数下跌0.61% [1] ETF市场表现 股票型ETF整体市场表现 - 股票型ETF周度收益率中位数为1.31% [2] - 规模指数ETF中鹏华中证1000增强策略ETF收益率最高，为3.71% [2] - 行业指数ETF中南方中证全指房地产ETF收益率最高，为6.87% [2] - 策略指数ETF中前海开源中证500等权重ETF收益率最高，为2.22% [2] - 风格指数ETF中华夏创业板动量成长ETF收益率最高，为2.89% [2] - 主题指数ETF中华泰柏瑞中证稀土产业ETF收益率最高，为10.66% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅前五ETF：华泰柏瑞中证稀土产业ETF(10.66%)、富国中证稀土产业ETF(10.65%)、易方达中证稀土产业ETF(10.63%)、嘉实中证稀土产业ETF(10.44%)、南方中证全指房地产ETF(6.87%) [4][5] - 跌幅前五ETF：国泰中证沪深港黄金产业股票ETF(-2.36%)、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF(-2.35%)、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF(-2.03%)、华安中证沪深港黄金产业股票ETF(-1.99%)、平安中证沪深港黄金产业股票ETF(-1.97%) [5] 股票型ETF流动性 - 日均成交额增加2.6%，日均成交量增加11.8%，换手率减少0.01% [6] 股票型ETF资金流向 - 资金流入前五ETF：华泰柏瑞沪深300ETF(12.1亿元)、南方中证1000ETF(10.57亿元)、南方中证500ETF(5.6亿元)、华宝中证银行ETF(5.21亿元)、华夏上证50ETF(5.09亿元) [9] - 资金流出前五ETF：国泰中证全指证券公司ETF(5.53亿元)、华宝中证全指证券公司ETF(3.71亿元)、景顺长城中证红利低波动100ETF(2.82亿元)、易方达沪深300医药卫生ETF(2.47亿元)、嘉实中证A500ETF(2.31亿元) [9][10] ETF融资融券情况 - 融资余额由407.182亿元提升至413.962亿元，融券余量由22.567亿份下降至22.153亿份 [11] - 融资买入额最高ETF：华夏上证科创板50成份ETF(9.89亿元) [11] - 融券卖出量最高ETF：华夏上证50ETF(0.08亿份) [11] ETF存量市场情况 - 存量ETF共计1210只，其中股票型ETF980只，债券型ETF29只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF157只 [12] - ETF市场总规模43802.27亿元，较前一周增加625.36亿元 [14] - 股票型ETF规模30703.85亿元，占比70.1% [14][16] ETF发行与成立 - 新发行ETF10只，主要为科技创新公司债ETF [17] - 新成立ETF14只，包括科技创新公司债ETF及主题ETF [17] 机构观点 - 国金证券看多稀土价格，因美国稀土资源战略属性凸显及国内供应端收紧预期 [18] - 东吴证券指出稀土行业二季度业绩有望爆发，北方稀土上半年净利润同比增长1883%至2015% [19]