市场整体展望 - 对指数长期突破维持乐观判断 市场已突破"924"行情高点 [1] - 市场结构呈现双轮驱动 一是全球科技共舞下成长品类提供强劲弹性 二是"反内卷"牵头下周期与顺周期交易PPI修复的扩散行情 [1] - 不应在积极市场中做"惊弓之鸟" 应"坚守自我 科技为先" [1] 市场特征表现 - A股市场呈现显著"增量市"特征 成交额放大与资金活跃度提升成为核心标志 [1] - 在中枢抬升过程中出现这一特征 [1] 风格偏好 - 看好成长板块 在市场风险偏好高位环境下 成长板块更易跑出超额收益 [1] 细分赛道机会 - 液冷赛道被特别看好 被认为是下一个光模块&PCB [1] - 液冷具备三大特征:增长强劲 叙事完备 赔率占优 [1] - 液冷基本面斜率变化可能比光模块和PCB更陡峭 当前所处发展时期较早 [1]