国内财经政策与产业动态 - 商务部就欧盟碳边境调节机制(CBAM)提出严正关切，指出欧盟对中国产品设定的碳排放强度默认值显著偏高且计划逐年提高，构成不公平、歧视性待遇，并计划从2028年起将范围扩展至约180种钢铝密集型下游产品 [1][2] - 全国数据工作会议要求加快数据产业发展，梯次培育数字产业集群，深化数据融合应用，并加力推进数据基础设施规模化部署、系统化应用、一体化发展 [3] - 2025年度中国电影总票房达518.32亿元，同比增长21.95%，城市院线观影人次达12.38亿，同比增长22.57%，国产影片票房占比为79.67% [3] 科技与人工智能行业 - DeepSeek发布新论文提出名为“流形约束超连接”(mHC)的AI开发框架，旨在提升可扩展性并降低训练算力和能源需求，其下一代旗舰系统R2预计将在2026年2月春节前后问世 [1][7] - 全球主权财富基金管理资产规模创新高至15万亿美元，2025年主权投资者在人工智能(AI)和数字化领域的投资总额达660亿美元，其中中东主权财富基金是投资主力 [17] 资本市场与公司动态 - 香港恒生科技指数收涨4%，恒生指数收涨2.76%，“港股GPU第一股”壁仞科技上市首日大涨超75%，半导体板块华虹半导体涨超9%，中芯国际涨超5%，科网股百度集团涨超9%，网易涨超6% [9] - 国家集成电路产业投资基金在中芯国际H股的持股比例于12月29日从4.79%升至9.25% [8] - 百度计划分拆其非全资附属公司昆仑芯并于香港联交所主板独立上市，已提交上市申请表格 [1][10] - 纳斯达克中国金龙指数收涨4.38%，明星中概股普涨，百度收涨15%，哔哩哔哩、网易涨超7%，阿里巴巴涨超6% [14] 新能源汽车与航天产业 - 比亚迪2025年12月新能源汽车销量为420,398辆，同比下滑约18.2%，2025年全年累计销量达4,602,436辆，同比增长7.73%，其中纯电车型全年累计销量2,256,714辆，同比大增27.86%，12月出口新能源汽车13.3万辆 [11] - 特斯拉第四季度交付量418,227辆，同比减少16%，全年交付量164万辆，同比减少8.6% [15] - 中国航天在“十五五”开局之年，载人登月项目将展开多项试验，嫦娥七号将奔赴月球南极，多型新火箭将首飞并挑战回收 [4] 消费与娱乐产业 - 2026年元旦档（1月1日—1月3日）档期票房突破7亿元，影片《疯狂动物城2》《阿凡达3》《匿杀》暂列档期票房前三名 [1][6] - 宗馥莉重新担任宏胜集团法定代表人，并同时担任董事和经理 [5] 国际局势与市场影响 - 美国总统特朗普下令对委内瑞拉境内目标实施打击，称抓获委内瑞拉总统马杜罗及其夫人并带离委内瑞拉，美军可能发起第二轮攻击，委内瑞拉谴责美国行为意在掠夺其石油和矿产等战略资源 [12][13][14] - 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指收跌0.03%，标普500指数微涨0.19%，道指涨0.66%，明星科技股阿斯麦涨近9%，美光科技涨超10%，二者股价均创历史新高 [14] - 美国自2026年1月1日起对部分跨境汇款征收1%的汇款税 [16]

今日关注：交通运输与数据产业 - 2026年1月1日全社会跨区域人员流动量达20813万人次，环比增长0.2%，同比增长21%，其中铁路客运量1825万人次，公路人员流动量18726万人次，水路客运量67万人次，民航客运量195万人次 [1] - 全国数据工作会议要求推进数据科技创新与产业创新深度融合，加快数据产业发展并梯次培育数字产业集群，同时加力推进数据基础设施的规模化部署、系统化应用和一体化发展 [1] 宏观经济：消费、文娱与环保市场 - 2025年以旧换新相关商品销售额超2.6万亿元，惠及超3.6亿人次，具体包括汽车以旧换新超1150万辆，家电以旧换新超1.29亿件，手机等数码产品购新超9100万部，家装厨卫焕新超1.2亿件，电动自行车以旧换新超1250万辆 [2] - 2025年全国电影票房达518.32亿元，总观影人次达12.38亿，对比2024年均有超20%涨幅，其中国产电影票房412.93亿元，占比79.67% [2] - 截至2025年12月31日，全国碳排放权交易市场配额累计成交量8.65亿吨，累计成交额576.63亿元 [2] - 2025年广东机场集团管理的机场旅客吞吐量首次突破1亿人次达1.0065亿，全省机场旅客吞吐量超1.8亿人次居全国首位 [2] - 2025年经港珠澳大桥珠海公路口岸出入境客流超3134万人次，车流超680万辆次，同比分别增长14.3%和22.3%，双双刷新历史新高 [2] - 全球首艘水体自然交换型养殖工船“湾区伶仃号”在珠海万山区隘洲岛海域布放 [3] 投资要闻：行业政策与市场动态 - 中信证券研报推算2026年家电补贴资金约700亿元，建议关注受益于以旧换新政策延续的黑白电龙头，包括白电龙头受益国补与全球化，黑电龙头在Mini LED领域全球领跑且格局优化 [4] - 光大证券牵涉的金通灵证券虚假陈述责任纠纷案一审判决，南京中院判决金通灵公司向4.33万余名投资者赔偿近7.75亿元损失并承担相关费用 [4] - 中国证券业协会修订发布《证券公司投行业务质量评价办法》，对重大负面事项实施接近“清零式”扣分，并加大对终止审核、监管处罚等情形的扣分力度 [4] 公司动向：销售业绩与资本运作 - 2025年12月主要新能源车企销量：比亚迪42万辆，鸿蒙智行89611辆，零跑汽车超6万辆，小米汽车超5万辆，蔚来、理想、昊铂埃安BU均超4万辆，比亚迪2025年全年累计销量超460万辆 [5] - 胖东来集团2025年全年合计销售额超235.31亿元，其中超市销售额126.43亿元，珠宝销售额24.51亿元，茶叶销售额10.62亿元 [6] - 贵州茅台酒在i茅台APP正式发售，每位用户每日最多可购买12瓶，公司正通过渠道优化、产品矩阵调整及数字化运营推动向现代零售体系转型 [6] - 上海燧原科技股份有限公司完成IPO辅导，预计将申报科创板IPO [6] 国际动态：贸易、科技与政策 - 美国总统特朗普签署文件推迟提高对进口软体家具、厨房橱柜和浴室柜等产品的关税税率，当前税率为25% [7] - 美国针对部分跨境汇款的新税收措施生效，汇款服务提供商需对符合条件的交易代收1%的税款 [7] - 埃隆·马斯克表示其脑机接口公司“神经连接”将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”，并转向更精简和几乎完全自动化的外科手术流程 [7] - 美国特朗普政府宣布的新一轮入境限制措施正式生效，同时适用于移民和非移民 [8]

军事演习信息发布 - 东部战区发布军事演习主题海报，标题为《正义之箭 内控外驱》[1][2] - 海报主题强调“立体火力精打击要”和“箭雨飞矢斩独 神箭摄魂驱敌”[2] - 该信息来源于东部战区微信公众号[4] 其他财经要闻摘要 - 小米公司高管计划减持不超过20亿美元股票[7] - 上市公司*ST新元（证券代码300472）为保壳获赠不超过3.3亿元现金资产，并获得不超过0.5亿元债务豁免[7] - 白银价格再次出现暴涨[7] - 人形机器人与具身智能领域有重要消息传出[7] - 数据产业迎来重磅利好[7]

军事演习公告 - 中国人民解放军东部战区将于2025年12月30日8时至18时，在指定海域和空域进行重要军事演习并组织实弹射击 [2] - 演习区域由五个坐标连线区域构成，覆盖台湾海峡、台岛北部、西南、东南及以东等广阔海域和空域 [2][3] - 为确保安全，演习期间有关船只和飞行器不要进入上述海域和空域 [4] 演习行动与目的 - 自12月29日开始，东部战区组织陆军、海军、空军、火箭军等兵力，在台岛周边多个方位组织“正义使命-2025”演习 [7] - 演习重点演练海空战备警巡、夺取综合制权、要港要域封控、外线立体慑阻等科目，舰机多向抵近台岛，诸军兵种联合突击 [7] - 此次行动旨在检验战区部队联合作战实战能力，是对“台独”分裂势力和外部干涉势力的严重警告，是捍卫国家主权、维护国家统一的正当必要行动 [7] - 东部战区同时组织海空兵力实施环台岛战备警巡，旨在检验战区部队快速机动、立体布势、体系封控能力 [10][11] 官方表态与宣传 - 东部战区发布军事演习主题海报《正义之盾 破限除妄》，海报主题包含“快速机动”、“立体布势”、“体系封控” [8] - 海报口号为“一切外来干涉触盾必亡！一切谋独宵小遇盾即毙！” [8]

文章核心观点 - 数字经济时代，数据已跃升为第五大生产要素，数据产业从价值链支撑环节转变为引领数字经济高质量发展的核心引擎 [1] - 山西证券研究所发布2025年度《数字经济研究报告合集》，构建了以数据产业全链条研究为核心的“总-分-特”完整框架 [1] - 山西证券未来将把服务培育新质生产力作为重要方向，持续加强对山西经济及特色产业的深入研究，以服务区域经济高质量发展 [1] 研究报告内容与框架 - 研究报告聚焦数据和算力两大新型生产要素，并以数据产业全链条研究为核心 [1] - 报告合集构建“总-分-特”框架：以数据产业框架性报告为总领，产业链细分报告聚焦数据资源、基础设施、数据标注、数据存储、数据应用核心环节 [1] - 报告既全面呈现全国数据产业发展现状、趋势机遇，也融入了对山西数据产业发展的针对性思考，旨在为区域产业布局提供参考 [1] 公司未来研究方向 - 公司将把服务培育新质生产力作为重要方向，紧密围绕“五篇大文章”的核心要求 [1] - 公司将持续加强对山西经济及特色产业的深入研究 [1] - 公司旨在通过扎实研究探索产业研究服务实体经济的有效路径，为山西区域经济的高质量发展贡献专业力量 [1]

数据交易所发展定位 - 数据交易所的发展定位应与实体产业发展深度融合 [2] - 数据交易所的发展定位应与数据产业发展深度融合 [2] - 数据交易所的发展定位应与数据市场发展深度融合 [2]

市场表现 - 10月31日早盘沪深两市主要股指普遍下跌，上证指数报3961.62点，跌幅0.63%，深证成指报13447.94点，跌幅0.62%，创业板指报3214.48点，跌幅1.49% [1] - 北证50指数逆势上涨，报1606.61点，涨幅3.43% [1] - 市场成交额方面，沪市约6971亿元，深市约8596亿元，创业板约3941亿元，科创板块约1778亿元，北交所约227亿元 [1] - 板块表现分化，Sora概念、短剧游戏、小红书概念涨幅靠前，通信设备、培育钻石、半导体板块跌幅靠前 [1] 机构观点与投资线索 - 机构预计市场风险偏好回暖，将高度关注成长等弹性板块，投资线索包括三季报业绩较好且趋势有望延续的方向、受益于反内卷政策的周期方向、产业趋势超预期的高成长行业、"十五五"规划建议的中长期发展重点 [2] - 11月A股市场预计在政策驱动与外部环境改善下震荡上行，投资主线围绕科技自立自强、现代化产业体系建设、国家安全能力建设等战略任务，关注TMT、高端制造与绿色转型、能源资源安全、金融支持实体经济等线索 [2] - AI漫剧作为AI技术与动漫短剧融合的创新内容形态，以漫画、小说等IP为基础，通过AI技术实现全流程制作，有望成为占据年轻用户互联网时长的黑马，催生产业链受益机会 [3] 政策与行业动态 - 国家发展改革委等五部门印发计划，提出到2027年底建成50个以上全域数字化转型城市，推进数据产业与低空经济、无人驾驶、具身智能等数据密集型产业融合发展 [4] - 10月采购经理指数显示，高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI分别为50.5%、50.2%和50.1%，继续位于扩张区间，且高于制造业总体水平 [5] - 制造业生产经营活动预期指数为52.8%，持续位于扩张区间，有色金属冶炼及压延加工、铁路船舶航空航天设备等行业预期指数升至60.0%以上高位景气区间 [5][6] - 工业和信息化部召开会议，表示坚定支持生物制造中小企业成长壮大，将在科技攻关、产业链协同、研发应用等方面加大工作力度 [7]

经济与生产指标 - 9月30大中城市商品房日均成交面积21.94万平方米，环比增长11.39%，同比增长10.91%[11][12] - 9月螺纹钢库存均值1095.29万吨，环比上升7.59%，开工率环比下降1.65个百分点[17] - 9月石油沥青装置开工率36.47%，环比上升4.7个百分点，库存环比下降9.95%[21] - 9月生产资料价格指数同比-4.76%，较8月收窄0.16个百分点，PPI预计同比-2.6%[33][37] 外贸与区域合作 - 1-8月新疆外贸进出口总值3563.1亿元，同比增长25.4%[40] - 1-7月陕西进出口总值2894.8亿元，同比增长9.6%，高出全国6.1个百分点[40] - 9月宁波出口集装箱运价指数报717.4点，环比下跌8.5%[29][91] 消费与服务业 - 前8个月全国离境退税商品销售额同比增长97.5%，享受退税人数同比增长2.5倍[27] - 9月15-21日俄罗斯人赴华机票预订量同比增长70%，酒店预订量环比增长20%[27][95] - 9月乘用车市场零售119.1万辆，同比增长1%，环比增长8%[26]

大赛概况 - 第四届琶洲算法大赛于9月23日在广东广州琶洲举行生态赋能大会并公布奖项 [1] - 大赛历时5个月，汇聚来自30余个国家共8131支团队参与 [1] - 183支队伍进入决赛，最终82支参赛队伍获奖 [1] 大赛机制与焦点 - 大赛聚焦企业发展痛点，以真实场景驱动算法创新与落地应用 [1] - 评审采用“技术+应用”双维评价机制，侧重算法在实际业务中的适用性与落地潜力 [1] - 该机制旨在提高获奖项目的产业价值和转化效率 [1] 主办方与配套活动 - 大赛由广州市人民政府和中国人工智能学会联合主办 [1] - 大赛期间举办了具身智能、脑机接口、数据产业、大模型前沿技术等主题分论坛 [1]

A股市场表现 - 过去一周A股三大指数涨跌不一，沪指报3820.09点，周跌1.3%，深成指报13070.86点，周涨1.14%，创业板指报3091点，周涨2.34% [2] - 超32%的个股周内实现上涨，122股周涨超15%，16股周跌超15% [2] - 光刻机、旅游及酒店、EDR概念等板块涨幅居前，贵金属、小金属、金属铅等板块跌幅居前 [2] 全球主要股指及大宗商品 - 纽约股市三大股指9月19日上涨，道琼斯指数收于46315.27点，涨幅0.37%，标普500指数收于6664.36点，涨幅0.49%，纳斯达克指数收于22631.48点，涨幅0.72% [3] - 欧洲三大股指9月19日全线下跌，英国富时100指数报9216.67点，跌幅0.12%，法国CAC40指数报7853.59点，跌幅0.01%，德国DAX指数报23639.41点，跌幅0.15% [4] - 国际油价9月19日下跌，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格收于每桶62.68美元，跌幅1.4%，伦敦布伦特原油期货价格收于每桶66.68美元，跌幅1.13% [4] 行业与政策动态 - 国务院新闻办公室将于2025年9月22日举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜等将介绍金融业发展成就 [5] - 文旅部启动"百城百区"文化和旅游消费三年行动计划，各地将发放超过3.3亿元的消费补贴 [6] - 国家数据局局长刘烈宏强调要加大数据领域投入，加快行业高质量数据集建设，加力投资数据产业 [8] 公司及产业要闻 - 华为正式启动"天工计划"，未来将投入10亿元人民币资金与资源，全面支持鸿蒙AI生态创新 [8] - 刚果（金）钴出口禁令进入倒计时，多数钴中间品主要生产商已暂停报价，部分厂商因原料紧缺已停产，若禁令延长预计短期钴价将大幅上涨 [8] - "三通一达"及极兔快递五家公司自2025年9月22日零时起上调上海区域快递收件价格，主要针对低价电商件 [7] - 2025年上半年我国医药物流费用总额超500亿元，医药冷链物流费用总额超135亿元，医药流通前四强市场份额预计超46% [9] 资金流向 - 上周南向资金合计成交净流入368.51亿港元，环比下降39.41%，已连续18周净流入 [9] - 阿里巴巴-W上周港股通成交总额达698.47亿港元，中芯国际、美团-W、腾讯控股、小米集团-W上周港股通买卖总额均超过200亿港元 [9] - 主力资金净流入前五大行业为煤炭行业（净流入5.80亿）、汽车服务（净流入5.65亿）、工程机械（净流入5.27亿）、光学光电子（净流入4.94亿）、风电设备（净流入3.93亿） [14] - 主力资金净流出前五大行业为证券（净流出264.55亿）、半导体（净流出209.91亿）、互联网服务（净流出189.23亿）、小金属（净流出174.03亿）、软件开发（净流出163.65亿） [14] 机构观点 - 东莞证券对资本市场走势保持乐观，建议关注公用事业、金融、电力设备、有色金属和TMT等板块 [10] - 招商证券建议重点关注生猪、硅料产业，以及自动驾驶领域的头部智驾供应商、主机厂和提升辅助驾驶安全性的公司 [11] - 中金公司认为A股市场目前仍处于短线调整期，但下行风险有限，配置方向可关注成长风格扩散及红利风格的结构性机会 [12]