业绩数据 - 公司收入从2023年的9.44亿元增至2024年的11.47亿元，2024年前三季度到2025年前三季度从8.33亿元增至13.89亿元[41] - 2023 - 2024年所用原材料及消耗品从4.45亿元增至5.60亿元，员工成本从2.15亿元增至2.81亿元[83] - 2023 - 2024年年内利润从4752万元减少12.2%至4174万元，2024 - 2025年前三季度期内利润从3243万元增加59.3%至5165万元[83][88] - 2025年经调整年内/期内净利润为5426万元，“[编纂]开支”为261万元[86] - 2023 - 2025年经营活动所得现金净额分别为1.51亿元、1.74亿元、2.26亿元[96] - 2024 - 2025年收入增长率分别为21.5%、66.6%，毛利率增长率分别为17.7%、64.3%[97] 市场地位 - 按截至2025年9月30日止九个月的GMV计，公司在中国本土比萨、自助餐、西式休闲餐饮餐厅均排名第一[38] - 截至2025年9月30日止九个月，公司是中国比萨餐厅行业最大本土公司，市场份额4.3%，在中国自助餐餐饮公司按GMV计排名第一，市场份额1.2%[77] 用户数据 - 2023 - 2025年服务订单总数分别为1790万人次、2220万人次、2730万人次[74] - 2025年前三季度自营餐厅一、新一线和二线及以下城市日均销售额分别为2.19万元和2.35万元[57] - 2025年前三季度自营餐厅一、新一线和二线及以下城市订单总数分别为1135.2万单和883.5万单[57] 门店情况 - 公司餐厅数量从2023年1月1日的192家增至2025年9月30日的342家，截至最后实际可行日期扩张至387家，覆盖127个城市[38][41] - 2025年自营餐厅期初174家，新开102家，关闭11家，期末265家；加盟餐厅期初76家，新开7家，关闭6家，期末77家[54][56] - 2023 - 2025年加盟餐厅数量从6121家增至7076家[59] 市场趋势 - 中国西式餐饮市场规模预计到2029年达9596亿元，2024 - 2029年复合年增长率7.9%[45] - 西式休闲餐饮市场规模预计从2024年的1923亿元增长至2029年的3218亿元，复合年增长率10.8%[45] - 中国比萨餐厅市场规模预计从2024年的482亿元扩大至2029年的885亿元，复合年增长率12.9%[46] - 中国自助餐市场规模预计从2024年的1722亿元扩大至2029年的2672亿元，复合年增长率9.2%[46] 财务状况 - 截至2023 - 2025年9月30日，公司资产总额分别为4.09亿元、5.54亿元、9.01亿元[91] - 截至2023 - 2025年9月30日，公司负债总额分别为4.40亿元、5.43亿元、8.38亿元[91] - 截至2023 - 2025年9月30日，公司流动负债净额分别为1.14亿元、1.62亿元、2.76亿元[93] 风险因素 - 业务受消费者口味、宏观经济、行业竞争、供应商、食品安全等因素影响[81][161][162][181][185] - 新餐厅营运稳定需三至六个月，可能导致现有餐厅劳动力短缺[175] - 餐厅租赁续约可能增加成本或限制营运能力[176] 其他信息 - 公司股票面值为每股0.0001美元[7] - 发行价不高于每股[编纂][编纂]港元，预期不低于每股[编纂][编纂]港元[9] - 公司就[编纂]采取全电子化申请程序[12] - 控股股东群体合计有权控制行使公司约86.0%的表决权[99] - 公司在往绩记录期间无股息分配，股份发行完成后，股东有权收取宣派股息[104]

业绩数据 - 2022 - 2025年各期收入分别为4292374千元、4441767千元、4600664千元、2300480千元（2024年上半年）、2448280千元（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年各期销售成本占比分别为33.5%、32.2%、30.6%、29.9%（2024年上半年）、29.9%（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年各期经营利润分别为136591千元、362734千元、204903千元、211705千元（2024年上半年）、217158千元（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年各期除所得税前利润分别为143838千元、369332千元、210886千元、216325千元（2024年上半年）、227159千元（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年各期年/期内利润分别为139133千元、301944千元、189821千元、178585千元（2024年上半年）、191326千元（2025年上半年）[95] - 2022 - 2025年经调整净利润分别为139133千元、312548千元、203404千元、185933千元（2024年上半年）、219279千元（2025年上半年）[101] - 2022 - 2025年经调整净利润率分别为3.2%、7.0%、4.4%、8.1%（2024年上半年）、9.0%（2025年上半年）[101] - 2024年和2025年上半年以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债的公允价值亏损分别为1120千元和22258千元[101] - 2022 - 2025年线上渠道收入占比分别为59.7%、61.9%、68.8%、68.8%，线下渠道收入占比分别为40.0%、37.9%、30.8%、30.9%[77] - 2022 - 2025年H1五大供应商采购额分别为11.597亿元、9.544亿元、10.639亿元、5.402亿元，占比分别为34.4%、29.0%、29.1%、24.6%[82] - 2022 - 2025年H1最大供应商采购额占总采购额比例分别为11.9%、11.1%、11.7%、12.0%[82] - 2022 - 2025年H1五大客户收入分别为8.491亿元、8.5亿元、8.578亿元、4.272亿元，占比分别为19.8%、19.1%、18.5%、17.4%[84] - 2022 - 2025年H1最大客户收入占总收入比例分别为6.2%、6.1%、6.4%、6.9%[84] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司流动资产总值分别为1532592千元、1386032千元、1577610千元、1654983千元人民币[102] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司流动负债总额分别为1558904千元、1293961千元、1824902千元、1727869千元人民币[102] - 公司流动负债净额由截至2024年12月31日的247.3百万元减少70.5%至截至2025年6月30日的72.9百万元人民币[104] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司经营活动现金净额分别为 - 295135千元、444182千元、65203千元、 - 5582千元、139417千元人民币[108] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司毛利率分别为66.5%、67.8%、69.4%、70.1%[110] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司净利润率分别为3.2%、6.8%、4.1%、7.8%[110] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司经调整净利润率分别为3.2%、7.0%、4.4%、9.0%[110] - 截至2022 - 2024年，公司总资产回报率分别为5.3%、11.9%、7.1%[110] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司流动比率分别为1.0、1.1、0.9、1.0[110] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司速动比率分别为0.6、0.7、0.6、0.7[110] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司注册会员达3770万 +[39] - 2024年公司注册会员复购率为32.4%[39] - 截至2025年6月30日，公司会员社区拥有超3770万名注册会员[70] 未来展望 - [编纂]净额将用于加强数字化能力、生产设施运营及升级、扩大海外市场业务、用作营运资金及一般企业用途[119] - 公司业务及未来增长取决于行业发展、应对行业趋势和满足消费者需求的能力[197][198] 新产品和新技术研发 - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司分别推出主要品牌的61个、88个、92个及54个新SKU[60] - 截至2025年6月30日，公司累计研发开支为人民币347.7百万元[59] - 截至2025年6月30日，公司研发团队由154名人员组成，40%以上拥有硕士或以上学位[59] - 截至最后实际可行日期，公司有229项专利及142项待批专利申请，发表超210篇学术文章，参与制定154项标准[60] 市场扩张 - 自2025年起强化线下渠道布局，7月在深圳开设首家旗舰店，另有三家将于当年下半年在上海、武汉及重庆开业[75][128] - [编纂]净额中约[编纂]%或[编纂]百万港元将用于扩大公司海外市场业务[119] 其他信息 - 以2024年零售额计，公司是中国第三大国货化妆品集团[37][58] - 公司旗舰品牌自然堂2013 - 2024年连续12年以零售额计排名国货化妆品品牌前两名[37] - 公司拥有62,700 + 终端零售点[39] - 公司是第一家拥有酵母成分自主产权的中国国货化妆品公司[39] - 以2024年零售额计，自然堂是中国第二大国货化妆品品牌[41] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年6月30日止六个月，自然堂分别贡献公司总收入的94.6%、95.9%、95.4%、95.6%及94.9%[41] - 公司打造了涵盖自然堂、珀芙研、美素、春夏及己出五个主要品牌的多元化品牌组合[45] - 截至2025年6月30日，公司主要品牌共提供522个SKU[46][48] - 2022 - 2025年各年度及2024 - 2025年各半年护肤收入占比分别为90.1%、87.6%、87.6%、87.4%、87.3%[48] - 公司建立全链路数字化业务运营模式，以一盤货系统为抓手实现全链路数字化运营[63] - 一盘货系统于2021年7月正式启用，截至2025年6月30日，经销网络内绝大部分经销商和终端零售点已注册[64][66][68] - 2021年公司荣获上海市数字化转型优秀案例奖，成为上海化妆品行业数字化转型标杆企业[73] - 2023年公司入选上海市第二批「工赋链主」培育企业，是首家获此殊荣的化妆品公司[73] - 2023年公司成为上海首家获得AAA级两化融合管理体系评定证书的化妆品公司[73] - 公司拥有三大工厂，上海美妆工厂设计产能10047吨，林芝工厂设计产能3750公斤，上海发酵工厂设计产能每年1010.5吨[92] - 上海美妆工厂运营始于2008年，林芝工厂始于2021年，上海发酵工厂始于2025年[92] - 截至2025年8月31日止八个月，公司销售额较2024年同期有所增长[128] - 公司于2025年8月在上海开设新的发酵工厂[128] - 截至最后实际可行日期，控股股东合共有权行使公司约87.82%的投票权[125] - 公司自注册成立以来及往绩记录期间未派付或宣派股息，也无股息政策[118]