新消费布局时机预判 20250803 摘要 新消费调整期结束，估值合理，关注食品饮料、化妆品等增长确定性高 的领域，如若雨辰、景博生物等，以及百龙创园等业绩加速公司。白酒 行业预计九十月份有配置机会，关注汾酒等弹性标的。 社服零售关注平价消费（老铺黄金等）、情绪价值（潮玩 IP、奶茶咖 啡）和服务消费。港股通将纳入更多旅游餐饮标的，短视频游戏等低成 本娱乐方式受欢迎，服务业标准化与零售融合是趋势。 家电行业国补政策边际效应递减，龙头企业如美的、海尔通过海外扩张 保持增长，二三线品牌承压。TCL 电子和海信视像基本面稳定，海外市 占率提升，值得关注。 扫地机器人行业竞争趋缓，科沃斯和石头科技海外扩张强劲，受国补退 坡影响小，具备买入潜力。荣泰健康、极米科技、康冠科技等公司通过 新业务寻找增长点，估值尚未泡沫化。 宠物板块国产品牌崛起，中宠股份和乖宝宠物值得关注。生猪均价下降， 体重下降，关注牧原股份、温氏股份等。高温干旱影响玉米大豆产量， 看好农产品价格上涨机会，如晨光生物、苏垦农发。 Q&A 今年新消费行业的整体表现如何？未来走势如何？ 今年新消费行业从 1 月份开始上涨，一季度由于科技行业的火热，关注度较低 ...