巴菲特持仓调整分析 - 伯克希尔二季度减持2000万股苹果股票(约6.67%) 但苹果仍以574.476亿美元持仓稳居第一大重仓股 占组合22.31% [2][3] - 新买入6只股票涉及医疗/钢铁/房地产等防御性板块 均为细分行业龙头 [2] - 持仓结构调整呈现"减持科技增持防御"特征 但保留苹果核心仓位 显示战略调整而非全面转向 [2][13] 机构交易行为特征 - 机构投资者呈现"散户化"倾向 买入后选择躺平而非积极交易 如国家队持有270亿元茅台但未推动股价上涨 [5][7] - 真正影响股价的是交易行为而非持仓量 需通过"机构库存"等数据追踪资金活跃度 [9][11] - 大资金采用"用时间换空间"策略 股价震荡期间持续积累筹码 [11][13] 市场博弈策略 - 巴菲特操作体现"时间游戏"逻辑 减持但不放弃核心仓位 增持防御板块同时保留成长股 [13] - 机构持仓报告可能包含"障眼法" 需结合交易频次/资金流向等动态指标分析 [2][4] - 当前市场环境下 需穿透表象观察资金真实流动轨迹 避免简单跟风持仓变化 [13]