公司概况 - 湖南万泰华瑞投资管理有限责任公司成立于2009年3月 注册地湖南省长沙市 成立时注册资本1000万元 实缴资本1000万元 主营业务为证券二级市场投资管理 目前上海 长沙两地办公 管理规模超14亿[4] - 公司是将价值投资和趋势投资与中国资本市场相结合的坚定实践者 尊重趋势 恪守价值 严控风险 致力于为投资者提供长期可持续的投资回报 目前超9成客户获得正收益[4] 发展历程 - 2009年公司成立 发行首只信托资管产品[5] - 2013年取得中国证券业协会会员资格[5] - 2014年获得私募证券基金管理人资质 发行首只阳光私募[5] - 2017年取得中国基金业协会会员资格[5] - 2022年成为湖南省基金业协会理事单位[6] - 2024年加盟3位资深卖方研究首席[6] - 2025年取得中国证券投资基金业协会"3+3"投顾资质 资产管理规模超14亿[6] 核心团队 - 核心成员来自中金公司 广发证券 朱雀基金等头部券商 公募基金 在各自研究领域沉淀16年以上 对科技 医药 周期 制造等领域具备完善研究框架和持续跟踪能力 对重点标的有深度定价能力[6] - 基金经理做研究 投研一体 建立内部研究分享和有效推荐机制 实现投研高效转化 同时具备交易的实战经验 将交易与投研结合 大波段择时 优化风险收益比[6] 投资理念与代表策略 - 风控第一 事前为主 事后为辅[9] - 投研一体 聚焦优势 高效协同[10] - 审慎交易 低位布局 高位兑现[10] - 万泰华瑞一号基金经理肖军 根据宏观经济和政策分析 自上而下布局景气成长的行业 同时自下而上把握主题热点 投资质地优秀 业绩向好的个股 攻守均衡 在降低市场风险的同时追求更高收益 成立时间2014年10月29日[9] - 万泰华瑞行远六号基金经理何之渊 审慎交易 持续成长 选股首重"成长轨迹" 审慎交易 结合估值 市场环境 产经景气等因素主动交易 严格风控 严控产品回撤 成立时间2023年10月20日[9] - 万泰华瑞健康一号基金经理邹朋 以企业核心产品未来能够贡献的现金流为基础 对企业内在价值进行深度定价 深入研究筛选具有投资价值的投资组合 投资包括但不限于具有长期成长价值的健康相关产业等 尽可能在有限的风险暴露范围之内 提升投资回报率 降低波动 成立时间2024年4月18日[9] - 万泰华瑞优质价值基金经理邹戈 基于深度研究 立足价值 逆向投资 深度研究寻找优质上市公司 基于公司内在价值而非股价短期波动找到具有安全边际 物超所值的机会 以逆向投资的方式认知市场没有看到的机会和风险来获取超额收益 同时采取资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险 采取个股适度集中+组合相对均衡的投资组合构建 达成进攻和防守之间的均衡 成立时间2024年8月9日[9] - 万泰华瑞新兴二号基金经理张乐 寻找基于未来的盈利和合理估值体系下 依靠盈利增长也能有赚钱机会的公司 重点考察企业当下估值的合理性 标的公司经营久期 商业逻辑是否可持续 盈利增长的驱动因素 通过组合与仓位管理平衡业绩增长与净值波动矛盾 成立时间2018年2月13日 自2024年9月20日接手管理[9] 核心优势 - 客户优先[12] - 长期主义[12] - 高效协同[12] - 穿越牛熊 始终把投资者的利益放在首位 提供良好的持有体验 目前超9成客户获得正收益[13] - 跟投比例高 保证了管理人和投资者的利益高度一致[13] - 尊重趋势 恪守价值 严控风险 为客户创造长期可持续的投资回报 首只备案的私募基金万泰华瑞一号成立于2014年 业绩记录超10年以上 在净值稳定性和绝对收益方面均有亮眼的业绩表现[13] - 规范经营 立足可持续健康发展 2022年起引入多位资深投研人士 打造长期可信任的平台型私募[13] - 团队稳定 利益共享 保证员工利益与公司利益高度一致[13] - 内部协同赋能 优势互补 投研转化效率高 核心投研人员的平均从业年限均超16年 在各自擅长的研究领域具备产业思维和深度研究定价能力 投研一体化管理 同时将交易与投研相结合 防范极端风险 不断优化风险收益比[13] 市场展望 - 整体看好市场震荡慢牛行情[12] - 国内无风险收益率持续下行的"资产荒"带来股票相对优势持续显现[12] - 美国降息 美元走弱大背景下 资金回流将驱动A股走牛[12] - 经济从过去三年的"负贝塔"进入到"零贝塔" 总量虽然偏弱 但结构亮点不少 这将决定市场会呈现为震荡结构慢牛态势[14] - 政策积极 2024年12月中央政治局会议首次将"稳住股市"明确写入经济工作总目标 并于2025年3月政府工作报告中被列入全年经济发展总体要求[14] - 肖军观点 中国经济在中期出现重大负向变化的概率比较低 本轮上证指数的上涨从2024年9月到今年8月才12个月 市场结构性的行情仍在 短期震荡仍是入场机会 也会是市场长期再上台阶的起点 期待本轮行情有更好的持续性和更大的涨幅[15] - 何之渊观点 在多个细分领域中看到行业龙头的国际竞争力与全球市场份额并不匹配 即便在没有流动性牛市 没有行业政策刺激的情况下 依然可以发挥中国优秀企业的成本优势 创新优势和系统生态优势 获得很大的成长空间 重点关注AI技术 加密货币等相关产业的发展[16] - 邹朋观点 就医药而言 目前创新药依然是医药板块里面景气度最高的细分领域 但整体估值已经很贵 景气度有变化 但低估值的红利资产是目前较为看好的 互联网大厂受益于AI应用也比较看好[17] - 邹戈观点 看好的方向包括供给有约束 产能出清程度高的周期 业务壁垒高 估值有安全边际的AI科技 需求稳定 市场地位稳固 现金流稳定的红利 有出海扩张能力的成长[18] - 张乐观点 本轮资本市场牛市的主要特点是"资产的配置牛" "有效定价牛"而不一定是泡沫牛 不少机构低配同时又低估的行业随着宏观经济的企稳 自身也会有财务指标的积极变化 而供给格局往往又比较好 这类资产的盈利和股息率未来会有一定的成长性 对于投资者会有较强的吸引力[19]