报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅六种期权进行研究，分析各期权标的合约行情及期权因子，给出方向性和波动性策略建议，多数品种方向性策略为无，波动性策略多为观望，仅铁矿石期权建议构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略 根据相关目录分别进行总结 玻璃期权 - 标的期货市场数据：FG701合约昨日收盘价964元，较前日下跌6元，跌幅0.61%，成交量1380560手，较前日增加329266手，持仓量1196200手，较前日减少15114手[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：玻璃看涨期权成交量373021，量变化3210，持仓量527397，仓变化 - 2766；玻璃看跌期权成交量247932，量变化23044，持仓量267941，仓变化 - 688；成交量PCR为0.66，量PCR变化0.06，持仓量PCR为0.51 [4] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价940，压力位1000，支撑位930，加权隐波率26.70%，加权隐波率变化 - 1.27%，年平均隐波率34.16%，HISV20为20.68% [5] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3416上方波动，持仓量PCR收报于0.508，位于近一年来的80.41%水位 [6] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略观望 [7] 铁矿石期权 - 标的期货市场数据：i2701合约昨日收盘价730.5元，较前日下跌7元，跌幅0.94%，成交量275514手，较前日增加27825手，持仓量613720手，较前日增加1593手[18][21] - 期权因子 - 量仓PCR：铁矿石看涨期权成交量81642，量变化10969，持仓量109905，仓变化5409；铁矿石看跌期权成交量74589，量变化6544，持仓量134467，仓变化 - 236；成交量PCR为0.91，量PCR变化 - 0.05，持仓量PCR为1.22，仓PCR变化 - 0.07 [19] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价740，压力位760，支撑位700，加权隐波率18.78%，加权隐波率变化 - 1.81%，年平均隐波率20.97%，HISV20为15.87% [20] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2097上方波动，持仓量PCR收报于1.2235，位于近一年来的62.04%水位 [21] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略，如S_12611C800，S_l2611P720 [22] 螺纹钢期权 - 标的期货市场数据：rb2701合约昨日收盘价3146元，较前日下跌18元，跌幅0.56%，成交量725825手，较前日增加102731手，持仓量1596390手，较前日增加56148手[32][35] - 期权因子 - 量仓PCR：螺纹钢看涨期权成交量65783，量变化8294，持仓量245455，仓变化116；螺纹钢看跌期权成交量43583，量变化18486，持仓量171734，仓变化1585；成交量PCR为0.66，量PCR变化0.23，持仓量PCR为0.7，仓PCR变化0.01 [33] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价3100，压力位3200，支撑位3000，加权隐波率13.10%，加权隐波率变化0.41%，年平均隐波率15.18%，HISV20为7.04% [34] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1518上方波动，持仓量PCR收报于0.6997，位于近一年来的67.76%水位 [35] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略观望 [36] 纯碱期权 - 标的期货市场数据：SA701合约昨日收盘价1075元，较前日持平，涨幅0.00%，成交量1730990手，较前日增加239559手，持仓量1293460手，较前日增加4490手[47][50] - 期权因子 - 量仓PCR：纯碱看涨期权成交量622872，量变化 - 6632，持仓量666671，仓变化20504；纯碱看跌期权成交量327820，量变化52731，持仓量252087，仓变化 - 385；成交量PCR为0.53，量PCR变化0.09，持仓量PCR为0.38，仓PCR变化 - 0.01 [48] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价1040，压力位1100，支撑位1000，加权隐波率34.77%，加权隐波率变化 - 0.31%，年平均隐波率31.08%，HISV20为25.57% [49] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3108上方波动，持仓量PCR收报于0.3781，位于近一年来的76.73%水位 [50] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略观望 [51] 硅铁期权 - 标的期货市场数据：SF611合约昨日收盘价6248元，较前日下跌8元，跌幅0.12%，成交量371713手，较前日减少338068手，持仓量376344手，较前日减少12457手[63][66] - 期权因子 - 量仓PCR：硅铁看涨期权成交量131611，量变化 - 99767，持仓量114192，仓变化1809；硅铁看跌期权成交量96988，量变化 - 120548，持仓量85581，仓变化 - 2390；成交量PCR为0.74，量PCR变化 - 0.2，持仓量PCR为0.75，仓PCR变化 - 0.03 [64] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价6200，压力位6800，支撑位6000，加权隐波率27.11%，加权隐波率变化 - 2.24%，年平均隐波率20.86%，HISV20为30.44% [65] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2086上方波动，持仓量PCR收报于0.7494，位于近一年来的28.16%水位 [66] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略观望 [67] 锰硅期权 - 标的期货市场数据：SM611合约昨日收盘价5890元，较前日下跌62元，跌幅1.04%，成交量240202手，较前日减少75297手，持仓量281798手，较前日减少15178手[79][82] - 期权因子 - 量仓PCR：锰硅看涨期权成交量59206，量变化 - 13374，持仓量104306，仓变化 - 2631；锰硅看跌期权成交量50512，量变化 - 36536，持仓量59640，仓变化 - 1970；成交量PCR为0.85，量PCR变化 - 0.35，持仓量PCR为0.57 [80] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价5800，压力位5900，支撑位5700，加权隐波率21.17%，加权隐波率变化 - 1.17%，年平均隐波率19.27%，HISV20为18.97% [81] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1927上方波动，持仓量PCR收报于0.5718，位于近一年来的31.84%水位 [82] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略观望 [83]