财务表现 - 第二季度收入同比增长16% 超出高盛预期4%及市场预期2% [1] - 第二季度毛利率达到20.4% 略高于公司指引和市场预期 [1] - 产能利用率提升至92.5% 较第一季度不足90%显著改善 [1] - 第三季度收入指引为环比增长5%-7% 符合市场预期 [1] - 第三季度毛利率指引维持18%-20% 低于高盛预期的20.6%和市场预期的21.1% [1] 业务运营 - 产能利用率改善推动毛利率提升 [1] - 12英寸厂进入量产阶段 [1] 投资观点 - 中国本土需求有望带动长期增长 [1] - 维持买入评级 目标价63.7港元 [1] - 尽管存在定价竞争和折旧压力 但毛利率有望逐步回升 [1]