这种乐观情绪似乎确实蔓延在各大机构之间。富达国际全球多元资产主管奎夫（Matthew Quaife）在接 受第一财经专访时就表示，"当美联储降息周期仍在持续时，市场上的一些风险通常不会发生。无论从 AI领域发展，还是从美股上市企业盈利角度来衡量，明年可能会是一个投资回报率相当高的年份。" 东方汇理资产管理投资研究院主管德芬得（Monica Defend）则告诉第一财经，2026年，全球股市表现 将主要取决于板块分布与风格配置，建议投资者不要局限于单一的AI题材，而应延伸至更广泛的科技 领域，包括能源供应、运算能力和突破物理限制所需的关键材料等主题，同时也需要平衡防御性与周期 性板块。"整体而言，我们对美股持中性立场，尽管美联储政策偏向顺周期，但在市场集中度高企及估 值偏高的情况下，我们倾向于维持均等权重配置策略。"她称，"至于欧洲市场，受益于美元结构性走 弱，包括国防开支、电气化发展以及资产回流美国在内的多项中长期投资主题，以及德国改革顺利推进 带来的欧元区复苏预期，欧洲工业及基建板块有望在2026年下半年迎来新的进场机会。我们看好欧洲金 融、工业、国防及绿色转型相关板块，以及中小型企业。欧洲亦可透过工业与资 ...