根据研报内容，本次分析主要基于中证指数有限公司发布的指数编制规则，对沪深300和中证500指数的成分股调整进行预测，不涉及量化模型或量化因子的构建与测试[3]。因此，报告的核心内容是规则应用和名单预测，而非量化模型或因子分析。 **指数成分股调整预测方法** 1. **方法名称：指数成分股调整预测方法**[3] * **构建思路**：严格遵循中证指数有限公司发布的沪深300和中证500指数编制规则，对样本空间内的证券进行筛选和排序，预测在定期调整时可能被调入和调出的股票名单[3][12][15] * **具体构建过程**： * **确定样本空间**：首先确定符合指数要求的样本空间，例如对于沪深300指数，样本空间需满足：非ST、*ST的沪深A股和红筹企业存托凭证；科创板、创业板证券上市时间超过一年；其他证券上市时间超过一个季度（除非该证券自上市以来日均总市值排在前30位）[11] * **流动性筛选**：对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名。沪深300指数剔除排名后50%的证券；中证500指数则是在剔除沪深300指数样本及过去一年日均总市值排名前300的证券后，对剩余证券剔除过去一年日均成交金额排名后20%的证券[11] * **市值排序**：对流动性筛选后的剩余证券，按照过去一年的日均总市值由高到低进行排名[11] * **应用缓冲规则**： * **沪深300指数**：老样本日均成交金额在样本空间中排名前60%，则参与市值排名；日均市值排名在前240名的候选新样本优先进入，排名在前360名的老样本优先保留[11] * **中证500指数**：老样本日均成交金额在样本空间中排名前90%，则参与市值排名；日均市值排名在前400名的候选新样本优先进入，排名在前600名的老样本优先保留[11] * **考虑特殊情形**：对于长期停牌或财务亏损的证券，依据指数编制规则中的特殊处理条款进行判断，例如原则上长期停牌或财务亏损的证券不能成为候选新样本[11] * **生成最终名单**：综合以上步骤，选取市值排名靠前的证券作为预测的调入名单，并根据缓冲规则确定预测的调出名单[12][15] **指数成分股调整预测结果** 1. **沪深300指数预测调整名单**：预测调入上海电气、指南针、国联民生等12只股票，调出一汽解放、福莱特、浙商银行等12只股票[12][13] 2. **中证500指数预测调整名单**：预测调入一汽解放、世运电路、盐田港等50只股票，调出通富微电、光迅科技、中国长城等50只股票[15][16]