报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周棕榈油主力2609合约下跌1.44% 5月初期棕榈油产量和出口量表现良好 不过原油下跌导致生物柴油需求下降 拖累棕榈油价格 加上来自中国和印度的需求不佳 限制棕榈油价格 上方有一定压力 [6][10] 各部分总结 周度要点小结 - 行情回顾：本周棕榈油主力2609合约下跌 跌幅1.44% [6][10] - 行情展望：5月1 - 5日马来西亚棕榈油产量环比下降31.61% 4月1 - 5日出口环比增加20.49% 但原油下跌及中印需求不佳限制价格 [6] 期现市场 期货市场情况 - 价格走势：大连和马来西亚棕榈油期货主力2609合约下跌 跌幅1.44% [10] - 价差情况：截至5月7日 棕榈油9 - 1月价差为 - 53元/吨 价差反向扩大 [16] - 持仓及仓单：截至5月7日 前二十名净持仓 - 37926手 期货仓单700手 较上周同期增加 - 1700手 [22] 现货市场情况 - 价格：截至5月7日 广东棕榈油报价9710元/吨 较上周增加 - 30元/吨 FOB价格1200美元/吨 CNF价格1238美元/吨 较上周同期均增加10美元/吨 [26] - 基差：截至5月7日 广东地区棕榈油与主力合约基差为 - 42元/吨 较上周有所缩窄 [32] 产业情况 上游情况 - 产量与出口：3月马来西亚毛棕榈油产量较前月增加7.21% 至138万吨 出口量激增40.69% 至155万吨 [38] - 库存：3月底马来西亚棕榈油库存较前月减少16.14% 至227万吨 [42] - 高频出口数据：4月1 - 5日马来西亚棕榈油出口环比增加20.49% 4月出口量为983858吨 [47] 国内情况 - 库存：截至2026年5月1日 全国重点地区棕榈油商业库存67.9955万吨 环比减幅4.49% 同比增幅90.94% [52] - 进口利润：截至2025年5月7日 广东棕榈油现货价格与马来西亚进口成本的价差为 - 365.14元/吨 较上周同期增加 - 76.01元/吨 [55] 替代品情况 - 库存：截至2026年4月30日 全国豆油商业库存96.71万吨 环比降幅3.91% 同比增幅35.05% 全国主要地区菜油库存总计51.1万吨 较上周增加1.75万吨 [58] - 价格：截至5月7日 张家港一级豆油报价8830元/吨 较上周增加0元/吨 福建菜油报价10090元/吨 较上周增加160元/吨 [62] - 价差：本周现货和期货的豆棕、菜棕、菜豆价差均有所扩大 [68] 期权市场 - 棕榈油合约平值期权历史波动率情况展示 [69]