公司核心产品数据表现 - IBI363在肠癌后线治疗中展现超预期疗效 单药组和联合组整体ORR分别为12.7%和23.5% 单药组mOS达16.1个月 三级及以上TRAE发生率分别为23.5%和30.1% [1] - IBI363在IO经治肺癌领域显示领先竞争力 鳞状NSCLC患者3mg/kg剂量组ORR达43.3% DCR 90.0% mPFS 7.3个月 PD-(L)1经治患者ORR 28.0% mPFS 4.2个月 [1] - IBI363在黑色素瘤治疗中取得积极成果 IO经治粘膜/肢端黑色素瘤ORR 26% mPFS 5.7个月 [2] 其他核心产品进展 - IBI343在CLDN18.2阳性PDAC患者中展现治疗潜力 ORR 22.7% mPFS 5.4个月 mOS 8.5个月 其中2L患者mOS达12.1个月 [2] 财务预测与估值调整 - 维持2025年归母净利润预测4.72亿元 2026年预测12.98亿元不变 [2] - 基于DCF模型上调目标价4.5%至69港币 较当前股价存在22.7%上行空间 [2]