水泥出海

搜索文档
水泥出海再提速,继续推荐非洲龙头
天风证券· 2025-06-30 15:11
报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市(维持评级)[5] 报告的核心观点 - 本周沪深300涨1.95%,建材(中信)涨2.63%,赛特新材、国统股份等个股涨幅居前,上周重点推荐组合中部分个股有不同表现[1][12] - 0621 - 0627一周30个大中城市商品房销售面积247.10万平米,同比 - 10.14%,央行重申货币政策适度宽松等观点,金砖国家城镇化论坛举办推动城市可持续发展[2][14] - 西部水泥拟出售新疆资产,华新水泥赞比亚项目投产,25年水泥企业出海进程加快,非洲市场潜力大,西部水泥和华新水泥占据先发优势,业绩有望加速兑现[3][16] - 本周全国水泥市场价格环比回落1.1%,光伏玻璃价格下滑、库存增加,浮法玻璃价格下跌、库存减少,无碱粗纱市场需求不及预期、库存增加,电子纱市场成交较平稳[17][18][19] - 当前传统建材行业景气接近周期底部,新能源相关新材料品种有望兑现成长性,推荐多类建材企业[21] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周沪深300涨1.95%,建材(中信)涨2.63%,赛特新材(+27.0%)、国统股份(+14.2%)等个股涨幅居前,上周重点推荐组合中中材科技(+4.7%)、宏和科技(+8.63%)等有不同表现[1][12] 水泥出海再提速,继续推荐非洲龙头 - 0621 - 0627一周30个大中城市商品房销售面积247.10万平米,同比 - 10.14%,央行重申货币政策适度宽松等观点,金砖国家城镇化论坛举办推动城市可持续发展[2][14] - 西部水泥拟16.5亿元出售新疆公司及资产,总产能350万吨,此次出售有望减轻美元债偿还压力并支撑非洲扩张;华新水泥赞比亚恩多拉升级改造项目投产,产能提升且效率改善;25年水泥企业出海进程加快,非洲市场潜力大,西部水泥和华新水泥占据先发优势,业绩有望加速兑现[3][16] 建材重点子行业近期跟踪 - 水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.1%,上涨区域为吉林、黑龙江和河南,回落地区有江苏、安徽等,六月下旬需求低迷,出货率43.4%,整体价格震荡下行[17] - 玻璃:光伏玻璃市场交投欠佳,价格下滑,库存增加,在产生产线日熔量下降;浮法玻璃价格下跌,库存减少,后市供需矛盾难缓解,行情稳中偏弱[18] - 玻纤:无碱粗纱市场需求不及预期,库存增加;电子纱市场成交较平稳,中高端产品货源紧俏[19] 传统建材龙头中长期价值显著,新能源品种成长性有望持续兑现 - 当前传统建材行业景气接近周期底部,新能源相关新材料品种有望兑现成长性,推荐水泥、消费建材、新型玻璃等多类建材企业[21] 本周重点推荐组合 - 中材科技、宏和科技、西部水泥、华新水泥、科达制造、青松建化、高争民爆、三棵树[4][20]