2025年中国汽车流通行业总体特征 - 2025年汽车市场在政策支撑下实现增长，但“增量不增收、增收不增利”特征加剧，流通行业承受剧烈阵痛，供需结构失衡导致价格倒挂和普遍亏损 [1] - 1～10月国内乘用车零售量达1939.5万辆，同比增长9%，新能源车零售量达1027万辆，同比增长23%，累计零售渗透率达53% [2] - 2024年全国汽车4S店退网4419家，2025年上半年4S店净减少625家，较2024年末下降1.9%，行业呈现整体收缩态势 [3] 经销商经营与财务困境 - 2025年上半年汽车经销商亏损比例上升至52.6%，盈利比例29.9%，亏损面较2024年的41.7%扩大10.9个百分点 [3] - 经销商毛利构成中，新车业务贡献为-22.3%，亏损加剧，2025年上半年有74.4%的经销商出现价格倒挂，43.6%的经销商价格倒挂幅度在15%以上 [3] - 2025年9月汽车经销商综合库存系数为1.35，环比上升3.1%，同比上升4.7%，高库存占用资金并增加运营成本 [3] - 现金流问题频发，部分经销商陷入财务危机致使企业停摆 [2] 行业问题根源与协会建议 - 行业问题源于“以产定销”的传统生产方式未根本改变，以及压库或被迫降价换取份额的模式无法适应高质量发展要求 [4] - 供需结构失衡导致网点过密、库存高企和进销价格倒挂，严重影响产业有序健康发展 [6] - 中国汽车流通协会提出建议，包括将合理库存系数控制在1.0～1.5之间，对系数超过2.0的主机厂“亮红灯”，缩短返利支付周期，建立以“汽车经销商价格倒挂系数”为核心的价格监测机制 [5] 渠道变革与厂商关系 - 汽车流通渠道正从传统4S店授权模式，向授权、直营、代理、混合等多元体系演变 [3] - 一些主机厂向百强经销商抛出橄榄枝推进深度合作，经销商正在加快调整经营理念，优化品牌结构，融入新能源汽车服务模式 [6] - 豪华、合资、自主品牌的经销商普遍存在网点布局不合理、盈利能力不足和厂商关系紧张等问题 [6] - 协会将推动品牌经销商授权合同示范文本推广，加快授权合同退出条款行业标准化文件研制，以建立更公平合理的合作新模式 [7] 二手车市场现状与挑战 - 2025年二手车交易量和交易额分别有望突破两千万辆和万亿元大关，增速高于新车，新能源二手车交易和跨区域流通活跃 [7] - 二手车行业面临三重挑战：销量增速由前10年的10.3%降至近5年的5.8%；平均交易价格由2025年3月的6.67万元降至9月的6.16万元；86%的交易市场出现商户流失 [8] - “以旧换新”政策推动新车价格稳定，使二手车经销商亏损面在上半年下降不到30% [8] - 行业结构变化，个体经纪占比减少，2025年上半年注册为二手车经销企业的比例提升73.2%，百强二手车企业中有96家为经销企业 [8] 二手车市场发展趋势与机遇 - 行业主体从交易市场和小微车商向独立车商、厂家与经销商、连锁企业、电商平台等多元化发展 [9] - 服务与品牌并进成为新趋势，经销商集团二手车业务收入与利润占比显著提升，头部经销商向价值服务商转型 [9] - 2025年1～9月国内新能源二手车交易量同比增长43.9%，二手车出口前景广阔 [9] - 不断增长的汽车保有量、政策持续健全、信息透明度提高以及企业诚信经营理念深入，将推动二手车市场持续发展 [9] 渠道投资品牌分级指数 - 中国汽车流通协会发布“汽车经销商渠道投资发展品牌分级指数”，旨在为经销商优化投资决策提供科学系统的品牌评估工具 [12] - 2025年前三季度，4S店渠道网络增加3420家，退出4005家，净减少585家，品牌更迭频繁 [12] - 经销商面临品牌切换困境：退出原有品牌成本高，转向新品牌则面临在售品牌多达160余个（其中逾60个为独立新能源品牌）的复杂选择及投资风险 [13] - 指数从“市场表现、渠道运营、趋势预判”三大维度设立三级指标结构，强调品牌盈利能力、厂商政策支持力度等经销商视角关键要素 [14] - 指数根据品牌综合分值设立“推荐、持有、中性、谨慎、回避”五级分类，为经销商提供决策参考，并将每半年动态更新一次 [14]