核心观点 - 海外车企市场份额下降，正加速从0到1的智能化进程以提升产品竞争力 [1] - 海外市场智能化供应链相对缺乏，中国智能化产业链迎来全球化拓展的新机遇 [1] - 具备全球技术竞争优势和良好全球客户资源的企业，有望在此轮产业趋势中率先脱颖而出 [1] 市场格局与竞争态势 - 中国市场自主品牌份额从2020年的35.5%逐年提升至2025年1-9月的64.9% [1] - 全球市场（剔除俄罗斯前/后）中国品牌海外加权市占率从2021年1月单月的2.1%/1.9%提升至2025年7月单月的9.9%/7.6% [1] - 在高阶辅助驾驶领域，中国品牌明显领先于美国（剔除特斯拉）、欧洲、日本和韩国车企 [1] - 波士顿咨询预计2025年L2+渗透率：中国10%、美国6%、欧洲1%、日本1%、印度0%、其他区域2% [1] 中国产业链的全球化机遇 - 欧洲、日本、韩国等区域智能汽车供应链相对缺乏，为中国智能化供应链提供了全球化机遇 [2] - 中国在芯片、算法、激光雷达、汽车电子Tier1等各环节已具备全球化竞争力 [3] - 中国市场的智能化路径已验证可行性，并培育了成熟的供应链体系 [3][4] - 经过多年发展，消费者对智能化产品已具备一定的接受度 [4] 受益领域与投资逻辑 - 受益于海外车企智能化0-1进程的领域排序为：软硬件一体的驾驶域控与座舱电子 > 驾驶芯片、激光雷达、算法 > 底盘电子 [2] - 产业趋势初期，股价的第一阶段驱动力预计仍为订单和新品驱动的估值先行 [4] - 投资建议关注：驾驶域控厂商（如科博达、均胜电子）、座舱电子厂商（如天有为、上声电子）、驾驶AI芯片厂商、激光雷达厂商（如禾赛科技、速腾聚创）及算法厂商 [4]