全球清洁氢能发展概况 - 国际能源署预测2030年全球低碳和清洁氢年产量可能达到3700万吨，较去年预测的4900万吨大幅下降 [1] - 2024年全球氢总需求量增长至近1亿吨，同比增加2%，但低碳氢用量仅占总量不到1% [1] - 自2020年以来全球已宣布超1700个清洁或低碳氢项目，但过去18个月中已有50个项目公开取消 [1] - 截至2025年3月，全球已有500个氢项目通过最终投资决策，承诺投资额超1100亿美元，同比增加350亿美元 [1] 地区发展差异 - 北美和欧洲的氢能投资遇到困难，而中国氢能投资相对顺利 [2] - 全球氢经济重心转向亚洲，中国占全球运营和在建可再生氢产能的60% [3] - 标普预测2050年中国绿氢产量将达3340万吨，远超美国470万吨和欧盟2000万吨 [3] 北美地区挑战 - 美国45V税收抵免条款提前中止，标普预测此举将使美国电解装机量下降超60%，2030年底仅剩约2.5吉瓦 [2] - 美国墨西哥湾碱性电解制氢成本为3.13美元/千克，远高于政府1美元目标 [2] - 美国能源部取消对加州ARCHES氢枢纽12亿美元和西北太平洋PNWH2枢纽10亿美元的资助 [2] - 美国施压推迟国际海事组织拟征收100美元/吨二氧化碳当量碳价，削弱了占氢承购协议超50%的氢基燃料市场需求 [2] 欧洲地区困境 - 欧洲氢能发展因监管压力和需求疲弱陷入停滞，2024至2025年清洁氢产能取消量居全球之首 [3] 中国领先优势 - 中国在氢项目承诺投资额中占330亿美元，北美230亿美元，欧洲190亿美元 [1] - 中国当前电解槽运营能力2吉瓦，占全球总量超70% [3] - 中国可再生氢成本下降迅速，源于电解槽资本支出和可再生能源成本双降 [3] - 标普测算中国风电平准化度电成本将从2025年25美元/兆瓦时降至2050年14美元/兆瓦时，低于美国墨西哥湾24美元和德国39美元 [3] - 中国电解制氢成本预计在2050年前即可与配备碳捕集的天然气制氢持平，而美国需等到2050年前后 [3] 成本与技术瓶颈 - 可再生能源制氢成本较传统方法高30%至65% [1] - 利率上升、能源设备成本上涨及气候政策延迟导致氢能项目周期普遍延长 [1] - 受益于技术及资本成本优势，中国可再生氢成本有望在2030年前与化石燃料制氢持平 [3] 应用与出口前景 - 目前中国清洁氢主要用于合成氨、炼化和电力领域 [4] - 随着燃料电池车商业化推广及成本优势巩固，中国未来或成为重要氢出口国 [4]