险资第三季度持仓动向 - 截至10月23日，在已披露2025年三季报的上市公司中，第三季度被险资增持的上市公司近半数是科技类公司 [1] - 险资新进前十大流通股股东名单的上市公司中，科技类公司占比较大，主要集中在电气设备、机械、硬件设备、电信服务、汽车与零配件等行业板块 [1] - 具体增持案例包括中国人寿旗下产品分别增持约4376万股中国电信A股和约555万股中国移动A股，太平人寿旗下产品增持中国移动A股约245万股 [1] - 新进前十大流通股股东名单的科技公司包括平高电气、大族激光、东山精密、海康威视、锐明技术、凯发电气等 [1] 险资调研活动与市场表现 - 第三季度，险资密集调研科技公司，能科科技、德赛西威、汇川技术、晶盛机电、海康威视、沃尔德、仕佳光子等位居险资机构调研次数榜前列 [2] - 第三季度A股市场科技股涨幅明显优于其他板块，股市上涨增厚的投资收益是上市险企业绩增长的主要原因 [2] - 中国人寿预计前三季度归母净利润同比增长50%至70%，新华保险预计增长45%至65%，中国财险预计增长40%至60% [2] 科技板块投资前景分析 - 科技板块表现明显优于其他板块，长期向好的行情基调已经确立，险资通过增配科技板块是获取超额收益的不错选择 [2] - 科技成长领域的中长期投资价值依然突出，近期回调释放了估值压力，预期相关板块有望在政策催化下迎来新一轮行情，可关注半导体芯片、人工智能龙头的阶段性低位投资机会 [2] - 经过近期市场调整，科技板块交易拥挤度已很大程度缓和，A股TMT板块和港股互联网板块交易拥挤度回落，科技板块多数分支的估值已从合理区间回到偏性价比区间 [3]