交易概况 - 中国神华拟向控股股东国家能源集团收购13家标的公司资产，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工、物流服务等多个领域 [1] - 公司A股股票将于8月18日复牌 [1] - 交易核心目标为实现"1+1>2"战略倍增效应，解决同业竞争、优化产业布局、增强全产业链协同 [1] 战略意义 - 交易契合国家能源安全战略，整合新疆、内蒙古、陕西、山西等战略资源基地及配套港口航运物流资产，强化跨区域资源统筹配置效能 [2] - 提升迎峰度夏、冬季供暖等能源保供关键时期的应急响应能力与供应保障稳定性 [2] - 落实煤炭"反内卷"政策，促进能源行业有序发展和良性竞争 [1][3] - 为央企国企改革提供可复制的路径，推动能源行业转型升级 [3] 资产质量与财务表现 - 标的资产合计总资产2583.62亿元，归母净资产938.88亿元，2024年营业收入1259.96亿元，扣非归母净利润80.05亿元 [5] - 标的资产扣非后加权平均净资产收益率10.45%，低于中国神华现有资产的14.39%，但具备良好增值空间 [5] - 交易将增厚公司资本实力，增强持续盈利能力和抗风险能力 [2] 分红政策 - 公司上市以来累计现金分红4919亿元，平均分红率60%以上，近三年分红比例均超70% [6] - 2025-2027年承诺每年现金分红比例不低于净利润的65%，并增加分红频次 [6] - 2025年中期利润分配拟不低于上半年净利润的75% [6] 产业链协同 - 重组后煤炭开采主体提供稳定资源供给，坑口煤电和煤制油化工平台提升清洁转化利用水平 [4] - 运输环节物流网络自主可控增强，构建跨区域产能协同体系，推动煤炭产业向绿色化、智能化转型 [4] - 贯穿"煤—电—化—运"全链条，为公司高质量发展注入新动能 [3]