文章核心观点 - 2026年三季报披露接近尾声，多位知名牛散调仓路线浮出水面，重点布局商业航天、锗业、AI硬件产业链等方向 [1] - 刘鑫持有天银机电、金利华电两只商业航天概念股，合计持仓市值近5亿元，但三季度两只个股二级市场表现均不佳 [3][5] - 章建平大举加仓云南锗业，环比增持超294%，持仓市值超22亿元，位列第三大流通股东 [7] - 方文艳新进华正新材和科翔股份，其中华正新材持股比例4.96%接近5%举牌线 [8][11] - 葛卫东关联人王萍小幅增持中材科技，对云南锗业持仓不变，葛贵兰对云南锗业持仓亦未变动 [13] 刘鑫持仓商业航天概念股 - 刘鑫持有天银机电1418万股，持股比例3.37%，持仓市值约4.17亿元，三季度减持3200股 [3] - 刘鑫新进金利华电前十大流通股东，持仓313万股，持股比例2.68%，持仓市值约7722万元，位列第五大流通股东 [3] - 天银机电前三季度归母净利润1503.68万元，同比下降38.04% [4] - 天银机电业绩下滑原因包括冰箱压缩机零配件业务国内需求放缓、原材料成本上升、行业竞争激烈导致价格承压；雷达与航天电子业务招投标竞争激烈、大额在手订单未完成验收不满足收入确认条件；讯析科技营收规模下降、亏损扩大 [4] - 天银星际报告期营业收入、净利润同比均翻倍，是公司核心增长动能 [4] - 金利华电前三季度营业收入1.84亿元，同比增长29.89%；归母净利润997.57万元，同比增长37.51% [4] - 金利华电营收增长主要系玻璃绝缘子期初在手订单较多，国南网订单发货量同比增加 [4] - 金利华电拟收购中科西光82.50%股权，将新增卫星制造及相关服务、卫星遥感信息服务板块 [4] - 天银机电第三季度股价跌超37%，金利华电跌超22% [5] 章建平及关联人持仓 - 章建平三季度加仓云南锗业，持股数量2628万股，持仓市值超22亿元，环比增持超294%，位列第三大流通股东 [7] - 云南锗业10月26日收盘股价大跌超9%，市值502亿元，第三季度股价跌超27% [7] - 方文艳新晋华正新材第二大股东，持股777.47万股，持股比例4.96%，接近5%举牌线，持股市值约16.53亿元 [8] - 华正新材前三季度营业收入56.1亿元，同比增长75.54%；归母净利润8亿元，同比增长1177.71% [10] - 华正新材第三季度营业收入26.5亿元，同比增长140.77%；归母净利润6.27亿元，同比增长3044.6% [10] - 华正新材业绩增长主要因覆铜板单价及销量上升，覆铜板是制作印制电路板的基础材料 [10] - 方文艳新晋科翔股份第八大股东，持股710.16万股，持股比例1.63%，持股市值约6.55亿元 [11] - 科翔股份前三季度净利润2.44亿元，同比扭亏，公司深耕PCB行业二十余载，从事高密度印制电路板研发、生产和销售 [11] 葛卫东关联人持仓 - 王萍对中材科技加仓55.81万股，持股总数升至802万股，持仓市值约4.34亿元 [13] - 王萍对云南锗业持股567万股不变，葛贵兰持有云南锗业413万股亦未变动 [13] - 中材科技主营玻璃纤维及制品、风电叶片、锂电池隔膜三大板块 [13] - 中材科技第三季度营业收入94.11亿元，同比增长12.44%；归母净利润7.02亿元，同比增长45.94% [13] - 中材科技前三季度营业收入256.68亿元，同比增长18.28%；归母净利润19.10亿元，同比增长29.06% [13] - 中材科技业绩增长主要因玻璃纤维业务、锂电池隔膜业务量价齐升 [14] - 中材科技第三季度净利润7.02亿元，第二季度净利润7亿元，Q3净利润环比增长0.27% [14]