IPO进程与募资计划 - 公司上市申请于6月24日被受理，7月9日进入问询阶段，并于11月19日更新提交相关财务资料[1] - 公司拟募集资金12.50亿元，其中8.00亿元用于萧政工出(2023)82号再生环保毛型色纺面料一体化项目，4.50亿元用于高档环保再生材料研究院及绿色智造项目[1] 公司业务与产品结构 - 公司是一家以可持续发展为核心的全球生态环保面料供应商，主营业务为生态环保面料的研发、生产和销售[1] - 2022年至2024年，再生面料收入占主营业务收入的比例从75.61%上升至83.20%，原生面料占比则从24.39%下降至16.80%[2] - 再生涤粘混纺面料是公司第一大产品，2022年至2024年收入分别为11.8亿元、10.2亿元和12.24亿元，占主营业务收入比例稳定在67%至68%[2] - 全涤面料收入从2022年的1.26亿元增长至2024年的2.59亿元，占主营业务收入的比例从7.24%上升至14.38%[2] 股权结构与控制权 - 实际控制人为王内利、王学林和王恩伟，王内利与王学林为夫妻关系，王内利与王恩伟为父女关系[1] - 三人直接持有公司42.40%的表决权股份，并通过湃亚控股、杭州纷纬和杭州福蕴合计控制公司41.48%的表决权股份，直接或间接控制公司总计83.89%的表决权股份[1] 财务数据与分红情况 - 2022年公司现金分红3.81亿元，实际控制人王内利、王学林、王恩伟根据持股比例分得3.20亿元[2] - 2022年至2024年，再生涤粘混纺面料平均销售价格逐年下滑，分别为21.61元/米、21.37元/米和20.92元/米[2]

公司上市申请 - 福恩股份向深主板发起上市申请 拟募资12 5亿元 中信证券为保荐机构 目前进入一轮问询状态[3] - 公司是纺织业时隔两年后首个IPO项目 此前北江智联和中鼎纺织在2023年6月撤回申请[3] 公司业务概况 - 主营业务为生态环保面料的研发 生产和销售 主要产品为再生面料 已成为国内服装用再生面料龙头企业[4] - 终端客户包括H&M 优衣库 GU ZARA 太平鸟 利郎等国内外大型知名服装品牌[4] - 公司是H&M和优衣库再生涤粘混纺面料主要供应商 GU再生面料主要供应商 国内快消品牌UR的战略合作伙伴[4] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为17 64亿元 15 17亿元和18 13亿元 净利润分别为2 77亿元 2 29亿元和2 75亿元[4] - 主营业务毛利率分别为27 83% 29 89%和28 67% 呈先升后降趋势[4] - 2022年进行现金分红3 81亿元 金额超过当年净利润 占报告期累计净利润比例48 78% 接近监管红线[5][6] - 2024年资产总额18 85亿元 归属于母公司所有者权益10 69亿元 资产负债率43 22%[5] - 加权平均净资产收益率从2022年42 08%降至2024年29 64%[5] 募投项目 - 拟募资12 5亿元用于再生环保毛型色纺面料一体化项目和高档环保再生材料研究院及绿色智造项目[7] 经营风险 - 存货账面余额从2022年2 21亿元增至2024年2 77亿元 其中库存商品从7202 86万元增至1 01亿元[8] - 应收账款账面价值从2 46亿元增至2 74亿元 占流动资产比例27 20%-32 75%[9] - 应收账款周转率7 98次 5 75次和6 51次 显著低于同行业可比公司平均值8 61次 7 58次和6 98次[9][10] - 境外销售收入占比45 35%-53 29% 以美元结算 汇兑损益-1764 43万元至-511 80万元[10] - 前五大终端客户占营业收入70%左右 客户集中度高[11] 违规处罚 - 2023年因无证建设被罚12 83万元 2022年因占用防火间距被罚4 2万元[11] - 越南子公司2024年因报关错误和税务申报逾期被罚合计约3876元[11]