报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐”，维持评级 [5] 报告的核心观点 - 光伏玻璃供给端实质性出清加速，产能与库存同步下行，标志着行业调整从“降价保份额”转向实质性产能出清 [2][32] - 理想i9 Home正式发布，补全i系列旗舰位置，强化六座纯电SUV市场竞争力 [1][20] - 中蒙电网实现“网对网”互联，跨境电力合作持续深化 [3][47] - 引力一号“一箭九星”海上发射成功，创下我国单次海上发射载荷重量和轨道高度新高 [4][53] 根据相关目录分别进行总结 1 新能源汽车：理想 i9 Home 正式发布 - 2026年9月16日，理想汽车正式发布全新理想i9 Home，全国统一零售价36.98万元 [1][12] - 基于理想第二代纯电平台，标配101kWh三元锂5C超充电池，CLTC续航705km，充电10分钟增加500km [1][15] - 车长5225mm、车宽1970mm、车高1752mm，轴距3168mm，风阻系数0.215，CLTC百公里能耗15.1kWh [15] - 首批交付车型搭载宁德时代5C三元锂电池，10月底将全量切换为理想自研5C三元锂电池 [15] - 提供Home客厅、Home影院、Home套房三种模式，前两排配备四张全尺寸零重力座椅 [15] - 标配自研马赫M100芯片，算力1280TOPS，马赫VLA2.5将于10月随交付开始推送 [16] - 标配线控转向、后轮转向及魔毯空气悬架，后轮转向将最小转弯半径缩短至5.3米 [17] - 采用量产SUV中面积最大的“防撞盾”，全车配备11个安全气囊，后碰工况按最高92km/h设计 [17] - 理想i9将与L系列增程、MEGA形成互补，完成从增程电动到高压纯电旗舰的产品版图扩张 [1] - 重点推荐三条主线：电池环节的宁德时代、隔膜环节的恩捷股份、热管理的三花智控、高压直流的宏发股份、薄膜电容的法拉电子 [22] - 4680技术迭代重点关注大圆柱外壳的科达利、斯莱克，高镍正极的容百科技、当升科技、芳源股份、长远锂科、华友钴业、振华新材、中伟股份、格林美 [22] - 新技术重点关注固态电池的厦钨新能、中一科技、宏工科技、先惠技术、纳科诺尔 [22] - 近期锂电池材料价格：三元动力电芯0.63元/Wh，环比0.00% [23] - 碳酸锂电池级价格13.22万元/吨，环比-7.10% [23] - 氢氧化锂价格12.53万元/吨，环比-7.53% [23] - 厦门钨业2026年半年度权益分派：每10股派发现金红利4.20元，合计派发现金红利6.67亿元 [31] 2 新能源发电：光伏玻璃供给端实质性出清加速 - 中国光伏玻璃在产产能自2026年3月触及年内高点后持续回落，至9月中旬累计收缩已超过两成 [2][32] - 2026年3月在产产能达到年内峰值87860吨/天，截至9月11日当周降至68585吨/天，较3月高点累计减少19275吨/天，降幅约21.9% [32] - 行业库存天数自5月高点起连续去化超过四个月，至9月11日当周已降至39天左右，较高点去化约7.4天，降幅约16.1% [33] - 光伏玻璃库存天数在2025年10月曾低至24.1天，至2026年5月中旬触及年内高点约46天 [33] - 本周国内光伏玻璃库存下降速度开始放缓，主要因组件企业面临亏损压力导致采买收紧 [33] - 目前210R单瓦亏损约为0.4元/平方米左右 [33] - 多晶硅价格指数报40.94元/千克，N型复投料报价39.1-42.7元/千克 [34] - N型183硅片价格0.994-1.002元/片，210R硅片1.027-1.039元/片 [34] - 183、210N电池片成交区间分别为0.298-0.301元/W和0.285-0.292元/W，210R小幅上行至0.299-0.31元/W [35] - 国内组件价格重心继续小幅下移，分布式各规格跌幅多在0.001-0.002元/瓦之间 [36] - 光伏投资建议关注五条主线：硅料龙头协鑫科技、通威股份、大全能源 [37] - 关注铜浆导入的博迁新材、聚和材料、帝科股份，BC产业化的爱旭股份、隆基绿能，TOPCon领先企业晶科能源、晶澳科技、天合光能 [37] - 关注逆变器环节的阳光电源、固德威、锦浪科技、德业股份、禾迈股份、昱能科技 [37] - 关注北美市场复苏的钧达股份、横店东磁、阿特斯、博威合金 [38] - 关注金刚线环节的金博股份，光伏支架细分龙头清源股份 [38] - 风电关注海风管桩的海力风电、天顺风能、泰胜风能，海缆的东方电缆、中天科技、亨通光电 [39] - 关注全球竞争力的振江股份、大金重工、明阳电气、日月股份、金风科技、明阳智能、三一重能 [39] - 储能关注大储的科陆电子、南网科技、阳光电源、金盘科技、华自科技 [40] - 户储关注派能科技、德业股份、科士达、鹏辉能源 [40] - 工商业侧储能关注金冠电气、苏文电能、金冠股份、泽宇智能、龙净环保 [40] - 天顺风能26H1营业收入20.20亿元，同比-7.76%，归母净利润1.16亿元，同比+115.57% [46] - 迈为股份2026年半年度权益分派：每10股派发现金红利5.00元，合计派发现金红利1.39亿元 [46] - 合康新能全资子公司美康能源拟使用自有资金750万元收购合肥美的合康光伏科技有限公司15%股权 [46] - 通裕重工26H1营业收入25.50亿元，同比-1.65%，归母净利润-1.22亿元，同比增亏21.76% [46] 3 电力设备及工控：中蒙电网实现“网对网”互联 - 9月16日，内蒙古电力集团对蒙古国南部地区电网供电项目正式投运，内蒙古电网首次与蒙古国电网实现互联互通 [3][47] - 项目通过220千伏国奥双回跨境输电线路向蒙古国南戈壁省送电 [3][47] - 项目建设期间累计完成三大阶段57项重点工作，推动8项技术标准、15项运行流程实现中蒙对标互认 [47] - 项目于2026年7月实现首阶段送电，9月16日全面完成联网投运 [48] - 内蒙古电力集团已建成覆盖10千伏至220千伏、辐射5个口岸的9条跨境输电线路 [48] - 内蒙古电网外送蒙古国的绿色电力占比将超过40% [48] - 电力设备出海主线关注变压器等一次设备的金盘科技、明阳电气、思源电气、伊戈尔 [49] - 配网侧投资主线关注国电南瑞、四方股份、国网信通 [49] - 特高压主线关注平高电气、许继电气、中国西电 [50] - 工控及机器人关注Tesla主线的鸣志电器、三花智控、拓普集团 [51] - 关注国产供应链的减速器中大力德、精锻科技，丝杠鼎智科技、恒立液压、贝斯特 [51] - 关注内资工控企业的汇川技术、禾川科技、雷赛智能、麦格米特 [51] - 宝光股份2026年半年度权益分派：每10股派发现金红利0.352元，合计派发现金红利1162.31万元 [52] - 中国西电2026年半年度权益分派：每10股派发现金红利0.55元，合计派发现金红利2.82亿元 [52] - 许继电气2026年半年度分红派息：每10股派发现金红利1.64元，合计派发现金红利1.67亿元 [52] 4 商业航天：引力一号“一箭九星”海上发射成功 - 9月16日，引力一号遥三运载火箭在我国东海海域成功发射，将8颗千帆星座组网卫星及1颗超高速无线通信技术试验卫星送入预定轨道 [4][53] - 本次任务净载荷重量超过3吨，入轨高度约800公里，创下我国单次海上发射载荷重量和轨道高度新高 [4][53] - 此次为引力一号首次开展大规模低轨卫星互联网星座组网发射 [4][53] - 本次任务与7月22日的前次发射间隔仅56天，体现出商业火箭连续执行发射任务的能力 [53] - 关注航空航天紧固件核心供应商飞沃科技 [54] - 关注电源方面的钧达股份、东方日升、上海港湾，钙钛矿/晶硅光伏设备供应商迈为股份、捷佳伟创、京山轻机 [54] - 关注射频微系统陶瓷管道供应商国瓷材料，轻量化壳体供应商旭升集团 [54] - 关注与商业航天有股权关系的金风科技，火箭贮箱业务的泰胜风能 [54] 5 本周板块行情 - 电力设备与新能源板块本周上涨0.04%，涨跌幅排名第16，弱于上证指数 [55] - 沪指收于3911.87点，上涨0.61%，成交42773.48亿元 [55] - 深成指收于13640.87点，上涨1.26%，成交47039.01亿元 [55] - 创业板收于3372.68点，上涨1.52%，成交22290.35亿元 [55] - 新能源汽车指数涨幅最大，上涨3.22% [58] - 储能指数上涨2.40%，太阳能指数上涨1.64%，工控自动化指数上涨1.53% [58] - 风力发电指数上涨0.14%，核电指数下跌2.31%，锂电池指数下跌5.84% [58] - 本周涨幅居前五个股票：闽东电力41.21%、通合科技18.42%、科泰电源17.53%、中材科技16.89%、吉鑫科技15.63% [58] - 本周跌幅居前五个股票：汉缆股份-6.00%、长城电工-6.37%、南洋科技-6.55%、宁德时代-8.64%、智慧能源-15.54% [58]