丨证券研究报告丨 [Table_scodeMsg1] 公司研究丨点评报告丨国投电力（600886.SH） [Table_Title] 来水及煤价限制业绩表现，电价强势缓解部 分压力 报告要点 [Table_Summary] 二季度公司水电上网电量同比降低 28.31%，降幅较一季度扩大 20.47 个百分点；火电上网电 量 111.34 亿千瓦时，同比微降 0.45%，延续一季度平稳表现。电价方面，二季度公司控股企业 平均上网电价 0.379 元/千瓦时，同比提升 2.9 分/千瓦时，环比提升 2.5 分/千瓦时，电价表现 较强主因系公司优化交易策略叠加部分区域容量电价上调。二季度雅砻江流域来水明显偏枯限 制公司清洁能源板块业绩表现，但电价逆势增长有望缓解经营压力；火电方面，虽然二季度量 价表现相对平稳，但煤价上涨带来的成本端压力预计将限制公司火电板块业绩表现。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC：S0490517080003 SAC：S0490520120001 SAC：S0490520110001 SAC：S0490523080003 SFC：BQT627 张韦华 司旗 宋尚骞 刘亚辉 ...