上市及募资情况 - 公司于7月1日开启申购，发行价84元/股，发行数量1000万股，将在深交所创业板上市 [1] - 原计划募资13亿元，实际募资总额8.4亿元，净额7.6亿元，较计划缩水4.6亿元（按净额计缩水5.4亿元） [5] - 募资用途中12亿元拟用于江西年产20万吨电子树脂项目（一期），1亿元补充流动资金 [2] 江西电子树脂项目进展 - 项目总投资15亿元，建设期18个月，计划2024年7月投产，建成后将新增年产15.2万吨电子树脂产能 [3] - 已签署多项工程及设备合同，包括重庆建工第四建设（2052万元）、佛山市钛鸿机械（累计合同额约8133万元）等 [4][6] - 截至披露日，部分设备安装工程（如江苏新景环保1300万元）及防腐保温工程（604.91万元）仍在履行中 [6] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为11.93亿元、8.86亿元（同比-25.7%）、9.52亿元（同比+7.47%），2024年营收仍较2022年低2.4亿元 [8][9] - 同期净利润连续下滑，分别为1.88亿元、1.64亿元、1.43亿元 [9] - 2025Q1营收同比+25.6%至2.76亿元，但净利润同比-4.43%至3314.9万元，主因江西项目折旧摊销导致成本增38.49% [10][12] - 预计2025H1营收同比+29.09%至6.15亿元，归母净利润同比+4.11%至7820.61万元 [12][13] 研发与费用结构 - 2022-2024年研发费用率分别为1.25%、2.17%、2.27%，低于行业均值（3.95%-4.15%），公司解释因产品应用集中且产能紧张限制中试 [14][15] - 同期管理费用率（3.13%-4.66%）约为研发费用率两倍 [14] - 可比公司中圣泉集团研发费用率最高（2024年5.43%），宏昌电子最低（2.12%） [15] 业务与产能布局 - 主营业务为电子树脂研发生产，产品包括MDI改性环氧树脂等，主要应用于覆铜板领域 [8] - 江西子公司成立于2021年3月，由公司全资控股，年产20万吨项目一期投产后将显著提升产能 [6] - 2025Q1销量同比+40.13%至1.41万吨，但产品售价因原材料降价而下调 [10]

公司概况 - 同宇新材(301630 SZ)于7月1日开启申购 发行价格为84元/股 申购上限为1万股 市盈率23 94倍 属于深交所 兴业证券为其保荐人 [1] - 公司主营业务为电子树脂的研发、生产和销售 主要应用于覆铜板生产 产品包括MDI改性环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、高溴环氧树脂、BPA型酚醛环氧树脂、含磷酚醛树脂固化剂等系列 [1] - 公司具备5个细分产品品类及多个细分规格产品的高效率生产能力 为中高端覆铜板行业提供树脂系统化解决方案 [1] 客户与合作 - 公司与全球覆铜板行业知名厂商如建滔集团、生益科技、南亚新材、华正新材、金宝电子、超声电子等建立了长期稳定的合作关系 [1] - 公司已快速成长为领先的覆铜板领域电子树脂内资供应商 [1] 财务数据 - 2022年度、2023年度、2024年度营业收入分别为11 93亿元、8 86亿元、9 52亿元 同期净利润分别为1 88亿元、1 64亿元、1 43亿元 [1] - 2024年度资产总额为150 675 53万元 归属于母公司所有者权益为79 842 08万元 资产负债率(母公司)为33 65% [2] - 2024年度基本每股收益为4 78元 稀释每股收益为4 78元 加权平均净资产收益率为19 87% [2] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为2 893 25万元 研发投入占营业收入的比例为2 27% [2] 子公司情况 - 全资子公司江西同宇在报告期内处于建设、设备调试和试生产阶段 亏损金额分别为349 15万元、705 50万元和1 444 14万元 对公司的经营业绩产生了一定不利影响 [2]