电子行业整体发展 - 电子行业是现代社会的技术支柱，下游应用包括国防、通信、汽车、医疗等国民经济核心领域 [1] - 半导体为代表的细分行业是中国科技自主可控的关键环节 [1] - 伴随人工智能浪潮兴起，中国电子行业迎来发展机遇，自主可控持续加速 [1] - 电子行业景气周期持续上行，AI与机器人应用落地 [1] AI技术发展及影响 - DeepSeek R1发布，开源低成本引发行业巨震 [1] - 未来R2版本发布有望带动国产AI大模型性能再次升级，推动国产AI应用爆发及国产AI算力芯片需求增长 [1] - 大模型迈向多模态、高推理能力，推动AI端侧设备、AI应用百花齐放 [2] - 多模态大模型在端侧落地将开创AI眼镜、AI耳机、智能货柜、AI玩具、AI盒子、AI机器人/狗等不同形态，市场天花板不断创立新高 [1] 国产替代与技术创新 - 国产AI算力芯片、AI端侧芯片持续升级迭代，国产替代进程加速 [2] - 以瑞芯微（603893）为代表的国产芯片厂商将有力支持国产机器人智能升级，驱动国产机器人蓬勃发展 [2] - 人形机器人是人工智能商业化落地的核心场景之一 [2] 光模块行业现状 - 中国是全球光模块主要供应地，拥有光模块龙头厂商及产能 [2] - 光模块板块龙头厂商基本迎来合理业绩兑现，"需求稳健+供应链产能稳健+客户绑定程度深"的逻辑护城河坚固 [2] - 光模块板块为其他板块优质企业提供借鉴，提振投资信心与热情，形成良性循环 [2] 行业趋势与投资回报 - 电子通信行业处于国际局势不确定性加深和国内厂商实力崛起的深刻变革时期 [1] - 全球算力资本开支依旧加码，但DeepSeek对算力投资方向和环节带来深远影响 [1] - 新趋势下优质企业业绩兑现确定性增强，股东投资回报提升推动市场良性发展 [1] - 电子行业预计将维持良好增长趋势 [2]