核心观点 - SK On与韩国电池材料制造商L&F签署谅解备忘录，合作供应磷酸铁锂正极材料，以应对北美储能市场增长需求[4][5][6] - 美国大型电池储能市场快速增长，截至2025年5月底累计装机达31.88GW/89.31GWh，主要增长地区为加利福尼亚、亚利桑那、德克萨斯等州[6] - 韩系电池三巨头（LG新能源、三星SDI、SK On）加速布局磷酸铁锂电池，以应对中国企业在全球市场份额的上升[11][15] 磷酸铁锂材料合作 - SK On与L&F合作，计划构建中长期磷酸铁锂正极材料供应关系，目标逐步实现6万吨产能[5][7] - L&F正在从中试生产线出货磷酸铁锂材料，并计划成立新公司专门开展LFP业务，其研发的磷酸铁锂正极材料压制密度达2.7g/cm³，预计2026年底量产[7][8] 北美储能市场 - 美国储能市场高增，大型电池储能增速超过新能源汽车，磷酸铁锂电池因安全性和成本优势成为主要选择[6] - 韩系企业通过改造现有产线快速切入北美磷酸铁锂电池市场，LG新能源已投产年产16.5GWh储能电池工厂，三星SDI和SK On紧随其后[11][12][15] 韩系三巨头布局 - LG新能源在北美部署8个基地，规划总产能超350GWh，其中密歇根州LFP工厂已投产，田纳西州工厂将转向生产磷酸铁锂电池[12] - 三星SDI在北美规划至少2大工厂，年产能合计超50GWh，计划将部分动力电池产线转换为储能电池[13] - SK On在北美部署6个基地，规划总产能超180GWh，佐治亚州独立工厂已全面投产，计划利用现有产线生产LFP电池[13][14] 中国锂电产业链机会 - 韩系企业依赖中国供应链，LG新能源与中国龙蟠科技合作确保磷酸铁锂供应，三星SDI扩大采购中国生产设备[17][18] - 中国企业在中高镍三元材料、隔膜及固态电池材料等领域与海外企业合作加深，容百科技、当升科技等上半年已获海外订单[19]