行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出行业整体投资评级 [1] - 核心观点：中国电动两轮车行业在新国标政策引导和消费升级双重驱动下进入深度调整期，产品标准化、品牌集中化趋势显著，市场竞争从价格战转向技术创新和品质提升 [2] - 新国标倒逼企业加速产品结构调整，智能化、锂电化成为发展主线 [2] 政策环境与行业规范 - 新国标（GB 17761—2024）于2025年9月1日全面生效，对电动自行车的速度、重量、电压等设定规范化要求，推动行业可持续发展 [3][14] - 2024年新国标相比2018版主要强化了防火阻燃性能、防篡改安全措施和智能化管理功能，同时放宽了制动距离、整车重量等实用性指标 [14][15] - 新国标要求经营性用途车辆必须安装北斗定位模块，增加动态安全监测功能 [15] - 政策推动行业出清，大量技术、制造能力较弱的中小企业被淘汰，市场份额向合规头部企业聚集 [10][18][19] 市场规模与增长驱动 - 中国电动两轮车市场保有量巨大，2024年已达4.25亿台，超越汽车保有量 [4][46] - 市场正从增量扩张转向存量更新，以旧换新成为主要驱动力 [4][46] - 预计行业销量将从2025年的5,116.8万辆增长至2030年的5,931.8万辆 [4][50] - 市场规模预计从2025年的818.7亿元增至2030年的830.5亿元 [50] - 市场增长主要受新国标政策推动、电池技术进步、消费者对产品性能及智能化要求提升三大因素驱动 [50] 技术发展与电池趋势 - 电池技术正经历成本驱动的迭代：短期碳酸锂价格下跌推动锂电池替代铅酸电池，长期钠离子电池凭借原料成本优势和全温域性能有望替代部分锂电池份额 [27][28] - 铅酸电池成本最低（0.20-0.40元/Wh），但能量密度仅30-50 Wh/kg，循环寿命短（300-500次） [27][28] - 磷酸铁锂电池能量密度最高（120-200 Wh/kg）、循环寿命最长（3,000次以上） [27][28] - 钠离子电池在低温性能（-20℃容量保持率88%以上）、高温稳定性和快充能力方面表现优异 [27][28] 竞争格局与品牌策略 - 雅迪、爱玛两大龙头占据超40%市场份额，头部品牌竞争优势凸显 [5] - 九号公司凭借智能化定位和高端市场策略实现快速增长 [5][36] - 品牌定价分化明显：九号ASP从4,320.0元降至2,774.6元，始终保持最高价位；爱玛ASP在1,559-1,841.7元区间；雅迪ASP相对稳定在1,484.8元左右；新日ASP最低，保持在1,249.2-1,330.0元区间 [38] - 在4,000元以上高端价格带，智能化程度成为主要竞争点，九号凭借全系智能化功能稳坐第一梯队 [40] 产业链与新兴市场机会 - 行业已形成从上游原材料到下游渠道的完整产业链 [23] - 新国标催生百亿级北斗模块市场，基于2024年4.3亿辆保有量和10-30元单车模块成本测算，北斗加装市场规模达43-129亿元 [31][33] - 龙头企业通过产业链垂直整合提升竞争力 [23] - 行业由“造车卖车”转型为基于用户的服务供给模式，全球化布局成为核心驱动力之一 [4][19]

而在前一天，韩国经济媒体曾 报道称，三星SDI已与特斯拉达成协议，将在未来至少三年内每年供应约10GWh的储能系统电池。 据相关人士表示， 这笔交易预计每年价值约1万亿至1.5万亿韩元。也就是说，未来三年， 三星SDI将向 特斯拉供应约 30GWh的储能系统电 池， 采购金额或超过 3万亿韩元（接近150亿元人民币） 。 尽管 三星SDI称尚未确定订单细节，但其与特斯拉的合作洽谈为真，可以预见的是，在储能电池领域，中国企业在海外市场获得的红利期正在 缩短，接下来的竞争将直接影响现有市场格局。 通过磷酸铁锂电池技术的布局追赶，韩系电池企业正加速分羹全球储能电池市场！ 11月4日消息显示， 三星SDI的一份监管文件显示，正在与特斯拉洽谈电池供应事宜。对此其表示，目前尚未确定任何细节。 整体来看 ， 欧美电动汽车市场需求持续疲软， 重押储能已然成为 韩系3大电池企业调整业务结构、改善营业能力的首要选择。 据起点研究院SPIR统计的上半年储能电池出货量数据显示，1-6月 全球储能锂电池出货315.8GWh，同比增长98%，出货量排名前十的企业 是 宁德时代、亿纬锂能、海辰储能、比亚迪、中创新航、瑞浦兰钧、国轩高科、远 ...

LG 新能源近日在官微正式披露 Q3 业绩，数据显示公司今年 Q3 实现营收约 5.7 万亿韩元，环比增长 2.4% ；营业利润达 6013 亿韩元， 环比增长 22.2% ； 但营业利润涵盖了美国方面的 3655 亿韩元政策性补贴。 回首今年前三季度 LG 新能源形势不错，今年 Q1 营收 6.3 万亿韩元，同比增长 2.2% ，营业利润 3750 亿韩元，扭亏为盈； Q2 营收 5.6 万亿韩元，营业利润为 4922 亿韩元，环比增长 31.4% ；虽然营收下降但利润已实现了连续三季度增长。 值得注意的是，该公司今年也吃到了储能爆发的红利，今年前三季度中标了约 120GWh 电池的订单正等待交付，为韩系三巨头中获利较多 者，另外两家电池厂三星 SDI 以及 SK On 依旧在艰难的状态中前行，三星 SDI 预计 Q3 营业亏损达 3074 亿韩元，为 Q2 后持续亏损； SK On 也并没有好转，经过了一系列拆分合并后依旧亏损 1710 亿韩元，其原因是与福特合资的工厂投产及现代起亚销售放缓等综合因素所 导致。 倒计时4天 2025起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼 主办单位： 起点固态电池、起 ...

行业专家董扬：中国三元锂电池在国际上产量最大，头部企业技术处于世界先进水平，三元锂的发展为 行业创造更多想象空间，只有持续推进三元锂技术，才能实现更多产业的新能源化。 SNE Research首席执行官金光宙提到：部分企业为追逐短期市场份额采取低价策略，并对未来订单过度 承诺。这种做法虽短期内扩大了出货量，却会削弱行业持续研发投入与技术积累。 多位业内专家呼吁：三元锂与磷酸铁锂"两手都要抓，两手都要硬"！ 新华网评论：新能源发展需要多元化的技术路径。当前电池产业的低价竞争，已影响了中国动力电池产 业生态的健康发展。 ...

以下文章来源于青澄财经 ，作者方诗意 青澄财经 . 了解有价值财经资讯 文 ｜ 方诗意 编辑 ｜ 六子 来源｜ 青澄财经（ID：qccj_001） 封面来源 ｜ 理想汽车官网 一场没有剧烈碰撞的爆燃，将售价超50万、主打家庭安全的理想MEGA在10秒内迅速起火，最后烧成空壳，也瞬间点燃了新能源行业的"火药桶"。 事发后，买了MEGA的中产父母们纷纷开始晒出教自家小孩"电车逃生"的过程，引发大量讨论。 图源小红书 10月31日， 理想官方发布致歉，承认与事故车同批次的理想MEGA2024款车辆冷却液有缺陷，极端情况下会造成动力电池热失控。 而在这之前，电池安 全话题已经吵翻了天。 因为理想MEGA用的是号称突破了行业难题、以5C超快充为傲的麒麟三元锂电池，本身带有豪华光环，结果出现了这样一场"离奇"事故。磷酸铁锂和三元 电池的争论已经持续了很多年，本来已经形成了各自的应用矩阵。现在一场意外，又让消费者心里犯起了嘀咕。 一边是代表着极致性能、更长续航，却也伴随着更高风险的三元锂；另一边是象征着安全、普惠，却在性能上存在天然短板的磷酸铁锂。 顶级的产品在 常规场景下出意外，是不是意味着路线有问题？ 其实，争论双方谁 ...

行家说储能 11月3日，据《韩国经济日报》消息， 三星SDI与特斯拉正在洽谈储能系统（ESS）电池供应合作，涉及储能电池订单30GWh ， 交易金额至少为3万亿韩元 （21亿美元， 约合 148.5亿元人民币 ） 。 特斯拉方面暂未对此置评。三星SDI发言人表示，该交易及其细节尚未最终敲定。若此次合作最终落地， 将成为三星SDI 与特斯拉之间的首个大规模供应协 议。 ▋ 21亿美元！特斯拉连发2大储能采购订单 这项交易 也符合特斯拉发展多元化供应链的战略目标。早前在10月的财报电话会议上，特斯拉方面曾指出，由于竞争加剧和关税上升影响，其储能业务正面 临一定压力。特斯拉表示： "目前储能产品主要依赖中国供应， 但我们仍在积极寻求其他替代方案。" 一直以来，特斯拉储能系统的电池供应商主要为宁德时代。 今年7月， 特斯拉已与 LG Energy Solution （LGES） 签署了价值43亿美元的磷酸铁锂电池供 应协议（ 点这里 ）。若 此次与三星SDI交易最终达成，这两项采购订单金额将累计 约64亿美元 ，进一步强化特斯拉在储能领域的供应链布局。 | 特斯拉主要储能电池供应商 | (排名不分先后) | | -- ...

融资信息 - 星辰新能完成超3亿元A轮融资 [2] - 投资方包括中信建投资本、四川省绿色低碳产业基金、长石投资及绍兴星辉基金 [2] 公司背景与技术 - 公司成立于2021年，依托中南大学的科研积淀 [2] - 公司深耕全钒液流电池技术领域，构建覆盖“储存电—管理电—交易电”全价值链的储能科技平台 [2] - 技术路线采用全钒液流电池+磷酸铁锂混合储能方案 [2] - 磷酸铁锂电池响应能力低于100毫秒，胜任电网调频等高频辅助服务 [2] - 全钒液流电池具有4小时以上长时放电能力和超过25000次循环寿命 [2] 资金用途与未来规划 - 融资资金将用于加大全钒液流技术的研发和交易运营系统平台建设 [2] - 公司将强化电站运营能力 [2] - 重点推进交易型混储电站模式在更多区域的落地应用 [2]

近日，在2025东京车展期间，我国某头部车企表示，将坚持磷酸铁锂技术路线，因为磷酸铁锂更安全， 该车企高管指出，明后年，很多汽车品牌为了续航里程可能还是会使用三元锂电池，但是希望大家慎重 一些。 近日，在2025东京车展期间，我国某头部车企表示，将坚持磷酸铁锂技术路线，因为磷酸铁锂更安全。 该车企高管指出，明后年，很多汽车品牌为了续航里程可能还是会使用三元锂电池，但是希望大家慎重 一些。 动力电池的路线之争风波再起，围绕三元锂与磷酸铁锂两条技术路线的发展方向，记者采访了我国电池 产业专家、行业协会负责人和企业研发人员。 "我不同意在汽车上停用三元锂电池。"中国汽车动力电池产业创新联盟理事长董扬如是说。 他表示，电动汽车电池的安全事故主要原因是技术不过关和对安全不重视。国际上仍有大量的汽车使用 三元锂电池，但是仍然是安全的。虽然磷酸铁锂电池在原理上产生事故的可能性和危险性略好于三元电 池，但是在中国，磷酸铁锂电池也有事故发生。事实证明，不是磷酸铁锂电池就绝对安全。 此外，董扬还强调，中国三元锂电池在国际上产量仍然是最大的，头部企业技术也处在世界先进水平。 如果在汽车上不让用三元锂电池，必然会伤害中国动力电池产业 ...

该研发人员表示，当前三元锂在低空经济、机器人等千亿级新赛道已占据主导地位，而磷酸铁锂更适合 对续航要求适中、注重成本与安全平衡的家用经济型车型及储能领域，"两条路线并行，本质是为了覆 盖多元化的市场需求，这是产业保持活力的基础"。 当前固态电池尚未有明确的量产时间表，新能源汽车市场仍以三元锂电池与磷酸铁锂电池为主流。近 期，国内多家车企及上市公司宣布，将于明年加大三元锂电池车型的推出力度，以满足消费者对长续 航、高性能算力的需求。 围绕三元锂与磷酸铁锂两条技术路线的发展方向,记者采访了国内新能源电池领域专家、行业协会负责 人及企业研发人员，各方普遍认为，两条技术路线各具优势、各有适用场景，需并行发展以推动我国动 力电池产业的高质量发展。 技术特性各有侧重，场景需求决定路线选择 近日，某车企品牌负责人在海外车展上表示，磷酸铁锂比三元锂更安全，希望车企慎用三元锂电池。 对此，武汉大学教授艾新平在采访中指出："三元锂和磷酸铁锂并非'非此即彼'的对立关系，而是基于 不同技术特性的场景化选择。" 艾新平表示，从材料本质安全来看，磷酸铁锂的热稳定性好于三元锂，三元锂电池因活性更强，在热失 控风险防控上难度偏高；但从能量密 ...

活动概况 - 2025起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼将于2025年11月8日在广州南沙国际会展中心举办，活动主题为“聚焦新技术 共建新生态” [3] - 活动规模预计超过1000人，同期将举办CINE固态电池展、CINE钠电展及2025起点钠电行业年会 [3] - 总冠名单位为茹天科技，演讲/赞助/参展企业包括金钠科技、天能钠电、维科技术、QuantumScape等众多行业相关公司 [3][16] PowerCo电池业务布局 - 大众集团电池子公司PowerCo在加拿大安大略省圣托马斯市启动其欧洲以外首个超级工厂建设，总投资预计达70亿加元（约50亿美元），规划产能为90 GWh，为其迄今规模最大的生产基地 [4][5] - PowerCo全球已布局三个电池项目：德国萨尔茨吉特工厂（年产能40GWh，初期20GWh，预计2025年底完成首阶段建设）、西班牙瓦伦西亚工厂（年产能40GWh，试产延迟至2026年9月或10月启动）及加拿大工厂（首批交付预计2027年底） [6] - PowerCo德国和西班牙项目均有不同程度延迟，若不能按时交付，大众表示或考虑从中国采购电池单元 [7] 大众集团电池技术战略 - 大众在电池技术上进行多向布局，一方面押注固态电池，通过PowerCo向QuantumScape投资1.31亿美元支持其全固态电池试点线建设，目前持有QuantumScape近20%股份 [8] - QuantumScape的QSE-5无阳极锂金属电池能量密度达305Wh/kg，预计2025年量产，可使电动车续航里程从350英里提升至400-500英里 [8] - 另一方面大众积极引入磷酸铁锂电池路线以降低成本，计划从2026年起全面采用磷酸铁锂电池，首款搭载车型为ID.2，德国工厂或将率先增设LFP电池产线 [9] 产业链企业动态 - 沧州中孚新能源材料有限公司专注于凝胶聚合物电解质膜研发生产，其“萨拉弗”产品通过原位固化技术将液态电解质固载率降低至临界安全阈值，提升电芯能量密度与热失控耐受等级 [11] - 公司产品具备无感化产线适配、化学稳定、原生阻燃、高延展性四大核心技术优势 [12][13]