事件概述 - 美国加利福尼亚州旧金山发生大规模停电事故，影响约13万家庭和商户，约占太平洋天然气和电力公司在该市客户总数的三分之一 [1] - 停电原因与一处变电站内部发生火灾有关，但大部分区域停电原因暂不明确 [1] 行业背景与驱动因素 - 北美电网薄弱是长期历史问题，原因包括美国电网老旧待更换，以及各州独立电网缺乏调度能力 [1] - 2023年以来，受新能源并网需求和制造业回流需求推动，美国变压器等电力设备需求持续短缺 [1] - 现阶段负荷侧需求爆发，数据中心建设增多，对供电、用电端造成压力，进一步提升了变压器需求 [1] 相关公司分析 - **思源电气**：公司是具备向欧美市场出口能力的优秀电网设备供应商，在海外市场电力设备紧缺的背景下，公司拥有较强的渠道和技术优势，有望持续受益于海外市场的爆发需求 [2] - **神马电力**：公司在美国建厂，能够快速响应北美电网客户需求，减少其对供应链安全的担忧 [2] - 神马电力通过在美国本土化打造具备快交付、高质量、经济、可靠的复合外绝缘产品，旨在进一步扩大北美市场占有率并提升全球竞争力，从而把握全球能源转型背景下北美市场电网升级换代的历史机遇 [2]