交易概述 - 长江生命科技间接全资附属公司DEFJ, LLC作为卖方，与买方TransCode Therapeutics, Inc订立协议，出售目标公司ABCJ, LLC的100%股东权益，总代价为1.25亿美元（约港币9.75亿元）[1] - 交易代价将通过买方发行代价股份（包括普通股付款股份及优先股付款股份）的方式支付[1] - 买方还将在达成里程碑事件时向卖方支付最高9500万美元（约港币7.41亿元）的里程碑款项[1] - 卖方同时与买方订立投资协议，同意购买总代价约为2500万美元（约港币1.95亿元）的买方优先股融资股份[1] 股权结构变化 - 在发行买方普通股付款股份后，卖方将持有买方约9.1%的发行在外普通股股份[1] - 在买方优先股付款股份及融资股份全部转换后，卖方将持有买方约90.7%的发行在外普通股股份[1] - 交易完成后，集团将不再持有目标公司任何权益，目标公司不再为集团附属公司，其财务业绩不再于集团综合入账[2] 标的资产与业务协同 - 目标公司拥有Polynoma的100%权益，Polynoma主要从事治疗黑色素瘤药品的研发、生产及商品化[2] - Polynoma的旗舰候选药物seviprotimut-L是一种专有多价黑色素瘤癌症疫苗，准备进入第三期临床试验[2] - 买方的产品系列专注于处理转移性癌症，其旗舰候选药物TTX-MC138正在第一/二期临床试验评估中[2] - 该交易将导致Polynoma与买方进行业务合并，两种候选药物分别针对免疫逃逸与转移进展，形成互补的疾病处理过程[2] - 合并后的业务将拥有多元的治疗性产品系列，包括准备进入第三期的候选产品及其他临床前阶段候选产品[2] 交易战略意义 - 买方作为纳斯达克上市实体，有助于提升产品市场曝光率，并增强未来集资及物色合作伙伴的能力[3] - 买方的管理团队在生物科技集资及肿瘤学研发方面拥有丰富经验[3] - 公司通过持有买方的重大权益，将能获得两项业务合并所带来的利益[3]

生物科技行业特点 - 生物科技研究属于高回报、高风险行业 成功产品的价值可能超过上市基建或地产公司 [1] - 若投资目标为收息 基建或收租股比生物科技股更合适 [1] - 全面性投资组合中配置部分资金至高值博率生物科技投资是合理策略 [1] 癌症疫苗研发进展 - 公司正在开展多个癌症疫苗研发项目 包括TROP2癌症疫苗项目 [1] - TROP2蛋白在多种癌症中过度表现 涵盖三阴性乳癌、肺癌、胃癌等7类癌症 [1] - TROP2融合蛋白和circRNA疫苗在4项临床前研究中显示大幅度抑制肿瘤生长 乳癌和结直肠癌小鼠模型实现100%肿瘤生长抑制 [1] - 预计24-30个月内可启动I/II期临床试验 [1] 非核心资产处置策略 - 保健产品业务及农业相关业务是公司重要板块 持续产生稳健现金流并为科研提供资源 [1] - 公司将持续评估策略性方案以提升股东价值及优化业务架构 [1] - 重大发展将适时向市场披露 [1] 资本运作计划 - 分拆生物制药部门在香港上市的可能性正在持续评估中 暂无具体公告 [2] - 目前未发布任何关于配股或可转换债券集资的计划公告 [2]

癌症疫苗研发进展 - 公司旗下针对TROP2的新型癌症疫苗在临床前测试中取得良好早期成果 已向香港和美国提交专利申请 [1] - TROP2疫苗在三阴性乳腺癌及结直肠癌临床前研究中显示显著抑制肿瘤生长 五项研究中四项达到100%抑制率 一项达80%抑制率 [1] - 该疫苗技术有望成为首个针对亚洲高发癌种的根治性疗法 聚焦三阴性乳腺癌等预后差癌种 可填补亚洲市场需求空白 [1] - 疫苗适应症延展性强 可覆盖肺癌、胰腺癌等多癌种 从术后防复发场景切入 突破传统末线治疗局限 [1] 研发管线与资本运作 - 公司拥有多个进入临床阶段的医疗研发项目管线 研发投入持续加大 2024年临床试验及实验室费用同比增长60%至1.61亿港元 [2] - 保健品业务提供稳定现金流 支持研发持续推进 研发产品线价值被市场低估 未来或实现价值释放 [2] - 公司正考虑多元化资本运作 包括战略合作、分拆上市、并购整合等方式 可能分拆产品线以18A规则上市 [2] 商业化潜力 - TROP2疫苗如进入成熟临床阶段 有望成为公司重要产品 商业化后将为集团创造潜在价值 [1] - 疫苗技术具备强商业化延展性 可覆盖多癌种治疗需求 市场需求迫切 [1]