白酒行业现状 - 禁酒令在安徽等地严格执行 超过三人聚餐即被视为违规 导致白酒消费场景大幅受限 [1][7] - 53度飞天茅台价格从峰值3800元跌至2000元以下 生肖茅台和茅台1935均出现价格倒挂现象 [5] - 高端白酒全线下跌 行业龙头茅台疲软带动其他品牌下行 [6] 消费需求变化 - 年轻群体社交方式改变 劝酒文化消退导致自发性饮酒需求持续降低 [9] - 烈酒消费与健康意识冲突 长期看酒精浓度税可能阶梯式上升 [15] - 房地产行业低迷间接影响白酒消费 基建相关社交场景减少 [5] 财政与税收影响 - 茅台税收占贵州省财政收入57.8% 古井贡酒为安徽重要纳税企业 [11] - 每瓶2000元茅台含800元税费 但长期饮酒导致的医保支出可能超过税收贡献 [12][13][14] - 公职人员薪酬福利占财政支出40% 禁酒令部分源于地方政府财政压力 [4][5] 投资逻辑分歧 - 短期存在超跌反弹机会 因政策过度反应和头部酒企超卖 [16] - 长期需观察行业出清进度 二线品牌可能面临淘汰 [16] - 美国禁酒令历史表明 行政禁令可能催生地下市场但无法逆转需求萎缩 [8][9] 股东认知误区 - 股票交易仅实现股东间财富转移 与企业融资无直接关联 [2][3] - 支持企业应通过消费其产品而非购买股票 该观点被多次强调 [4]