锂矿板块异动 - 7月17日午后锂矿股集体异动拉升，wind锂矿指数收涨2.11%，其中大中矿业涨停(10.03%)，融捷股份、永杉锂业、天齐锂业分别涨5.93%、4.62%和3.66% [2][6] - 异动催化剂为藏格矿业公告其子公司藏格锂业因违规开采被责令停产 [2][3] - 大中矿业涨停可能叠加其湖南鸡脚山锂矿项目突破性进展，探明矿石资源量4.9亿吨，氧化锂资源量131万吨(折合碳酸锂当量324万吨) [6] 藏格矿业停产事件 - 藏格锂业收到海西州政府《通知》，要求立即停止违规开采并整改，完善合法手续后方可申请复产 [3] - 2025年计划碳酸锂产量11000吨，上半年预计产量5350吨、销量4470吨，净利润4900万元，占公司整体净利润比例很低 [4] - 公司强调除藏格锂业外其他经营活动正常，暂不会对经营业绩产生重大影响 [4] - 公告后股价先急跌后反弹，收盘涨1.27%至42.92元 [5] 公司资源储备与规划 - 拥有察尔汗盐湖、麻米错盐湖(氯化锂资源量250.11万吨，折碳酸锂217.74万吨)、龙木错和结则茶卡盐湖(合计碳酸锂储量390万吨) [4] - 麻米错盐湖项目6月23日获核准批复，一期规划5万吨碳酸锂及1.7万吨硼产能，已取得采矿许可证 [5] - 远期规划显示麻米错盐湖产能10万吨，西藏盐湖总供给量预计30-40万吨 [5] - 察尔汗矿区采矿证2025年8月到期，延续申请已提交自然资源部预审 [4] 行业供需与政策背景 - 当前锂盐行业供大于求，2025年全球供给160万吨LCE，需求132万吨LCE，预计累库28万吨 [6] - 停产事件背景为青海省整治盐湖资源无序扩张，此前中央环保督察移交5个问题，追责51个单位、136名责任人 [7][8] - 主要问题为"柴达木盆地盐湖资源开发无序扩张，加剧生态环境承载负担" [8] 公司财务表现 - 上半年预计归母净利润17.50亿-19亿元，同比增长34.93%-46.49% [5] - 增长主要来自参股西藏巨龙铜业确认投资收益12.65亿元(同比增48.08%) [5]