资管行业与资本市场的融合及推动作用 - 资管行业已深度融入资本市场，成为资本市场走向成熟、稳定、高效的关键推动力量 [1][3] 银行理财行业重塑的三大趋势 - 趋势一：规模增长与功能深化并行，银行理财步入跨越式发展新阶段 [3] - 趋势二：产品进化与能力攻坚同步，行业竞争聚焦“真净值”与“真投研” [3] - 趋势三：使命升级与格局拓宽共进，服务实体经济步入“精准灌溉”新境界 [3] 银行理财行业的产品与竞争格局 - 多资产多策略已成为行业共识，“+策略”产品和中长期产品成为市场趋势 [3] - 中邮理财“+策略”产品在2023年增长73%，在总产品中占比超过32% [3] - 市场不确定性上升使资产间对冲效应减弱，尾部风险突出，对资产配置、策略研发和风险管理提出更大挑战 [3] - 行业竞争核心正从渠道和营销，彻底转向投研能力、风险定价和资产获取能力 [3] 银行理财的功能与投资实践 - 银行理财是百姓的“钱袋子”和服务国家战略的“活水源” [4] - 作为信用债投资主力军，并通过科创债ETF、ABS等创新工具实现对重点领域的精准支持 [4] - 积极开展股票直投、指数ETF、REITs等灵活多样的权益投资，并通过FOF、MOM合作支持其他资管子行业发展 [4] - 2025年以来，监管加快打通银行理财入市堵点，在新股申购、定增配售等方面给予银行理财与公募基金同等政策待遇，推动其更好充当耐心资本 [4] - 银行理财在一级半市场权益投资具有相对优势，中邮理财近年累计参与港股IPO投资18亿元、定增投资500亿元，处于行业前列 [4] - 银行理财权益投资比例仍显微小，助力资本市场发展的征程方才启航 [4] 中邮理财的战略与实践核心 - 核心一：勇担“政治性”使命，当好实体经济“助力者”，引导理财资金高效流向国民经济最需要、最具活力的环节 [4] - 核心二：坚守“人民性”初心，当好百姓财富“守护人”，始终将投资者利益放在首位 [5] - 核心三：锤炼“专业性”内核，当好资产管理“深耕者”，持续夯实投研根基，发展多资产多策略，探索符合银行理财特性的权益投资路径 [5]