本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 私募基金信托，本质上由信托机构发行，因其投资运作方式和募集形式与中基协规范的私募基金类似，因此被称之为"私募基金信托"，其产品本 质实质为"信托计划"。同时市场中也存在私募基金管理人与信托公司通过签订《投资顾问协议》的方式，由私募基金管理人为信托计划本身提供 投顾服务。 因此，无论是上述何种方式，均为特定历史条件下，将"私募的投资能力"与"信托的制度优势、金融牌照及运营能力"进行优化结合的产物。 的"通道" 。 即使到了今天，私募管理人已经可以自主发行产品，但这种"私募基金信托"模式依然存在，这不仅是历史的遗迹，更是一种经过市场长期选择。 Choice数据显示，截至12月24日，183家证券类私募旗下有业绩显示的信托产品共1926只，今年来收益均值高达19.40%； 在2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》出台前，私募管理人并没有明确的法律身份和发行产品的合法牌照，他们拥有投资能力，但缺少合规募资 。私募通过与信托公司合作，借用信托的合规架构，将自己的投资行为"阳光化" 为了给予更有价值的信息，本文将按不同规模私募，分别梳理出今年来管理信托收 ...

百亿私募整体业绩表现 - 截至9月30日，百亿私募产品今年前三季度收益均值和中位数分别为27.37%和27.34%，在六个规模组私募中分别位列第2和第1位 [2] - 百亿私募产品业绩表现稳定，前三季度波动率仅为17.27% [2] 各策略产品业绩分析 - 股票策略产品今年来整体收益最高，收益均值和中位数分别为30.47%和28.58%，但波动率也较高，为16.89% [4] - 多资产策略产品收益均值为23.63%，收益中位数为24.59%，波动率为17.64% [5] - 期货及衍生品策略产品收益均值为6.68%，收益中位数为4.59%，波动率为9.86% [5] - 债券策略产品收益均值为6.01%，收益中位数为6.08%，波动率为7.75% [5] - 组合基金产品收益均值为27.76%，收益中位数为27.25%，波动率为5.58% [5] 股票策略十强产品亮点 - 股票策略10强产品上榜门槛为***%，主观多头和量化多头产品各占5只 [5] - 收益前5产品分别由复胜资产陆航、龙旗科技朱晓康、复胜资产陈盛业、久期投资姜云飞、念觉私募王啸管理 [5] - 复胜资产陆航管理的“复胜正能量二号”今年前三季度及近1月收益均领衔10强产品，陆航拥有18年证券投资经验 [8] - 念觉私募王啸管理的产品位列第5，王啸为复旦大学物理学博士，具有15年以上量化策略研发经验 [9] - 新晋百亿私募开思私募旗下产品“开思沪港深优选3号”位列第8，由拥有多年港股研究经验的倪飞管理 [10] 多资产策略十强产品亮点 - 多资产策略10强产品上榜门槛为***%，宏观策略产品包揽前3名，共4只；复合策略产品有6只 [11] - 久期投资、盛泉恒元、黑翼资产均有至少2只产品进入前10 [11] - 收益前5产品分别由久期投资姜云飞和吴旭、久期投资姜云飞、银叶投资许巳阳和张沐东、黑翼资产陈泽浩、博润银泰投资马志伟管理 [11] - 黑翼资产陈泽浩管理的产品位列第4，陈泽浩为美国斯坦福大学统计学博士，拥有17年海内外量化投资经验 [14] - 博润银泰投资马志伟管理的产品位列第5，马志伟拥有数学硕士和经济学博士学位，曾担任美国道富银行副总裁 [15] 期货及衍生品策略十强产品亮点 - 期货及衍生品策略10强产品上榜门槛为***%，量化CTA产品共有9只，期权策略产品仅有1只 [16] - 收益前5产品分别由信弘天禾章毅、因诺资产徐书楠和刘恒一、千衍私募庞珏嗣、黑翼资产陈泽浩和邹倚天、博润银泰投资杨晓管理 [17] - 信弘天禾章毅管理的“信弘CTA1号量化A类份额”以明显优势夺冠，章毅拥有丰富的企业管理和金融从业经验 [19]