科创板第五套上市标准 - 证监会明确支持具备高硬科技含量与优秀综合质地的未盈利企业通过科创板第五套标准上市 [3] - 2024年6月"科创板八条"已明确支持未盈利优质科技企业上市 打消市场疑虑 [3] - 投行资深保代认为适用该标准的企业受理在即 建议符合标准企业抓紧报送材料 [3] - 截至5月22日 适用该标准且正在排队的企业至少五家 [3] 并购重组支持政策 - 证监会将推动并购重组典型案例落地 支持科技型上市公司运用多种支付工具实施重组 [4] - 提高轻资产科技型企业重组估值包容度 [4] - 2024年"并购六条"发布后 科技企业并购重组活跃度提升 沪深上市公司披露资产重组超1400单 同比增长超40% [5] 科技企业IPO与回归上市 - 支持优质红筹科技企业回归境内上市 [4] - 2024年科创板 创业板 北交所新上市公司超九成属战略性新兴产业或高新技术企业 [5] 私募股权基金支持措施 - 支持私募股权基金以促进产业整合为目的依法收购上市公司 [4] - 优化"反向挂钩"政策 支持S基金发展 推动基金份额转让业务试点转常规 [4] - 注册制改革以来 众多科创板 北交所及创业板上市公司获私募股权创投基金投资 [5] 债券市场融资支持 - 持续完善交易所债券市场品种结构 推动科创债 绿色债等创新品种发展 [4] - 重点支持高新技术和战略性新兴产业企业债券融资 [4] - 科创债累计发行1.2万亿元 2024年发行规模同比增长64% [5] 政策成效与行业现状 - 沪深北交易所战略性新兴产业上市公司数量近2700家 市值占比超四成 [5] - 投向战略性新兴产业的私募股权创投基金规模和占比提升 [5] - 交易所债券市场成为科技企业直接融资重要渠道 [5]

科创板第五套标准 - 证监会明确表示将积极稳妥推动科创板第五套上市标准新案例落地，支持未盈利但具备高硬科技含量和优秀综合质地的企业上市 [1][4] - 市场预期近期将有一批申报适用科创板第五套标准的企业获得受理，券商建议符合条件的企业抓紧时间报送材料 [2][5] - 截至5月22日，至少五家企业正在排队适用科创板第五套标准上市，包括北芯生命、禾元生物、必贝特、思哲睿和恒润达生 [6] 科技企业支持政策 - 支持优质红筹科技企业回归境内上市，帮助国内投资者分享科技企业成长红利 [2][8] - 支持科技型上市公司运用股份、现金、定向可转债等工具实施重组，提高轻资产科技型企业重组估值包容度 [7] - 支持私募股权基金以产业整合为目的收购上市公司，优化"反向挂钩"政策，推动S基金发展和基金份额转让试点转常规 [3][8] 并购重组与融资成效 - "并购六条"发布后科技企业并购重组活跃度显著提升，沪深上市公司披露资产重组1400余单（同比增40%），重大资产重组170余单（同比增220%） [10] - 私募股权创投基金在支持科技创新中作用突出，注册制改革后90%科创板/北交所公司、超50%创业板公司曾获其投资，目前在投项目超10万个，在投本金超4万亿元 [11] - 交易所债券市场成为科技企业重要融资渠道，科创债累计发行1.2万亿元，2024年发行539只（规模0.61万亿元，同比增64%），资金主要投向半导体、AI、新能源等领域 [12] 上市公司科技含量 - 沪深北交易所上市公司中战略性新兴产业企业近2700家，市值占比超40% [9] - 2024年科创板/创业板/北交所新上市公司中超90%属于战略性新兴产业或高新技术企业，新一代信息技术、高端装备、新能源等领域已形成上市公司集群 [9]