核心观点 - QFII在2026年二季度持仓显示，资金并未简单追逐单一热门概念，而是在科技制造、资源品与优质金融资产之间重新排兵布阵，从押注下游终端向深耕全产业链转变[3][18] QFII重仓股变动 - 生益科技以511.55亿元持仓市值稳居QFII头号重仓股，持股比例为12.32%，年内涨幅达105.10%[5][8] - 宁波银行、南京银行、上海银行等金融板块在二季度持仓数量全部呈现零变动或遭到减持[5] - 新加坡华侨银行股份有限公司(QFII)对宁波银行的持股较上期减少1,146,223,167股，占总股本比例变动为-17.3576%[6] - 宁德时代以2736.66万股新进持仓、107亿元持有市值跻身前十大，显示外资对动力电池和储能龙头关注仍在[8][11] - 紫金矿业获阿布达比投资局增持1365万股，UBS AG持有1.09亿股，QFII合计持有65亿元[9] - 立讯精密获阿布达比投资局增持，QFII持有54.1亿元市值[9] - 生益科技虽被小幅减持，但由于股价上涨，二季度末持仓市值较一季度末增加346.2亿元[9] QFII增持比例居前个股 - 美信科技获6家QFII持有，二季度持股比例提高7.35个百分点至13.5%[14][15] - 健麾信息获6家机构持有，持股比例提升6.62个百分点至7.09%[14][15] - 美新科技持股比例增幅超过6个百分点，达11.72%[14][15] - 华体科技持股比例增幅超过6个百分点，达7.09%[14][15] - 增持比例前十的标的涉及通信、工业自动化、医疗设备、环保治理、精密制造等领域[14][17] QFII配置方向变化 - QFII开始向上游渗透，关注特种气体、电子陶瓷材料、洁净室工程等关键环节[18] - 外资交易属性增强，瑞银在二季度末斥巨资进场宁德时代，但根据七八月份最新股东数据，瑞银已退出前十大流通股东名单，百亿级别筹码在短短一个多月内出现部分利润兑现[18][19] - QFII持仓融合了头部集中与标的分散、长线坚守与短线波段的复杂图景[19]