稀土储量与全球市场影响 - 外蒙古宣布拥有2.75亿吨稀土储量，引发全球关注，但储量本身不足以改变市场格局 [1] - 稀土矿石的开采仅是第一步，后续的分离和提纯技术才是关键壁垒 [1] - 美国媒体反应激烈，但缺乏加工能力使得矿石储量难以转化为实际价值 [1] 提纯技术壁垒 - 中国掌握全球90%的稀土分离和提纯能力，技术优势显著 [3] - 中国的串级萃取技术可实现99.999%的纯度，远超美国的95% [3] - 重稀土元素（如镝和铽）的市场份额90%由中国南方离子型稀土矿占据 [3] 运输与资源控制挑战 - 中国和俄罗斯将稀土列为战略物资，外蒙稀土运输面临通关和路线障碍 [5] - 外蒙稀土难以绕过中国进入全球市场，运输问题成为关键制约因素 [5] 美国的战略焦虑与行动 - 美国试图通过"稀土联盟"减少对中国稀土的依赖，但进展有限 [6] - 澳大利亚项目多次停工，加拿大勘探收效甚微，日本回收率仅5%且成本高昂 [6] - 美国高端武器和技术依赖中国稀土资源和技术支撑 [7] 未来竞争的核心 - 稀土竞争的关键在于产业链核心技术，而非单纯储量 [9] - 中国在技术和资源上的主导地位短期内难以被替代 [8][9]

美乌重建投资基金协议 - 美乌共同创建乌克兰重建投资基金 基金设立比例为50:50 双方共同管理无主导投票权 [1] - 基金资金完全由新许可证收入填充 涵盖关键材料及石油天然气领域项目新许可证资金的50% [2] 锂资源影响 - 乌克兰锂矿储量接近50万吨 占全球探明储量的3% 稀土氧化物储量约50万吨 占欧洲已探明储量的40% [2] - 若乌克兰锂矿产能完全释放 2025年全球锂供应量或增加8%~12% 对锂价形成下行压力 [2] - 乌克兰锂矿2030年前达产可满足全球15%需求增量 但欧洲电池企业可能多支付较澳洲锂矿18%的成本 [5] - 全球锂价约9700~10000美元/吨 中国企业冶炼成本较海外低15%~20% [14] 稀土资源影响 - 乌克兰稀土储量约50万吨 但短期内难以形成规模化产能 [6] - 2024年全球稀土总需求约39万吨 若美乌项目2026年释放产能 全球稀土年供应量或增加3万吨 [8] - 欧盟稀土需求年增速维持在10%左右 乌克兰供应可能减少欧盟对澳大利亚、中国的依赖 [8] - 中国在全球稀土加工领域占90%垄断地位 但可能被削弱 [8] - 中国稀土提纯技术突破至98% 永磁材料占全球产量85% [8][9] 供应链格局变化 - 美乌合作可能推动美国掌控乌克兰矿产资源开发权 导致全球供应链向美国主导体系倾斜 [3] - 乌克兰稀土开发面临环境成本与资源民族主义约束 可持续开采能力面临考验 [11] - 中国可通过深化与刚果(金)、印尼等国合作 以及提升稀土提纯技术维持供应链韧性 [8] - 中国应加强国际合作 并购非洲、拉美资源项目 构建多元化锂资源供应网络 [16] - 中国需加强与俄罗斯、中亚国家矿产合作 抵消美乌协议对欧亚资源格局的冲击 [17] 技术优势 - 稀土的加工冶炼工艺复杂 美国、乌克兰与俄罗斯尚未掌握相关技术 [12] - 中国在稀土加工领域的技术积累和产能布局仍具显著优势 [12]