报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[3] 报告的核心观点 - 7月后国内外大事将密集交织，宏大叙事或是市场进一步走强的关键因素；短期国泰君安国际获稳定币牌照受关注，市场成交量回升或提升证券板块定价吸引力；交易节奏或阶段性聚焦内部问题，需关注7月政治局会议和4中全会等；并购线关注信达证券等个股；关注有估值扩张空间的华泰证券等；逢低布局金融IT板块，关注财富趋势等；关注互金平台东方财富等；持续关注稳定币效应[1][9] - 受公募新规等影响，保险板块波动新高，2025年前5个月保险业原保险保费收入3.06万亿元，同比增3.77%，继续谨慎乐观看好保险板块配置价值[2][10][11] 根据相关目录分别进行总结 下周观点 - 2025年6月30日 - 7月4日，沪深300指数3982.2点（1.54%），保险指数（申万）1276.75点（ - 0.27%），券商指数6500.33点（ - 0.71%），多元金融指数1279.22点（ - 2.67%）[7] - 国际上美国通过“大而美”税收与支出法案，新增就业超预期，特朗普将设定新单边关税；国内证监会强调优化资本市场机制，完善投资者保护制度，推进“两创板”改革；人民币汇率受关税谈判影响波动回升到7.16附近[8] - 受多种因素影响市场振幅加大，需关注伊以冲突、关税谈判及对冲政策；市场或阶段性聚焦内部问题，关注相关会议及8月12日附近市场；关注中央汇金成为多家公司实际控制人后续进展[9] 重点投资组合 保险板块 - 受公募新规影响，当前保险板块估值低，有估值修复吸引力[12] - 重点推荐中国平安、中国太保、新华保险，建议关注中国财险、中国人寿[12] 券商板块 - 创新+转型发展及受益行情的中小型证券公司，重点关注东方财富，相关公司有浙商证券、国金证券[13] - 业绩优良稳健等的龙头证券公司，建议关注华泰证券；财富线相关公司建议关注广发证券、东方证券等；关注低估值央国企头部券商如中国银河等[13] - 平台型公司，推荐关注同花顺、九方智投，建议关注财富趋势、指南针[14]