报告行业投资评级 - 行业评级为“增持（维持）”[2] 报告核心观点 - 报告认为光伏硅料底价确立并带动中游硅片价格上调，产业链价格有望回归理性[26] - 报告认为风电板块下半年业绩有望改善，海风拍卖加速、重点项目订单落地等有望形成催化带动板块修复[47] - 报告看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情[47] 锂电板块 - 本周申万电池指数（801737.SI）上涨1.78%，跑赢沪深300（000300.SH）2.39个pcts[10] - 核心标的中星源材质（+10.5%）、蔚蓝锂芯（+6.9%）、铜冠铜箔（+6.3%）涨幅较大[10] - 三星SDI与通用汽车（GM）签署协议，共同开发下一代棱柱形电池单元，三星SDI收购了通用汽车在美国印第安纳州设立的合资企业SynergyCells的49.99%股权[12] - 5月欧洲9国新能源汽车销量30.53万辆，同环比+33%/+6%，新能源汽车渗透率为34.6%，同比+7.8pcts，环比+1.7pcts[13] - 7月国内主要车企（除小米）新能源汽车合计销量708,920辆，同比增长32%，环比增长3%[16] - 7月比亚迪销量419,211辆，同比增长22%[16] - 7月零跑汽车销量101,267辆，同比增长102%，环比增长8%[16] - 7月蔚来汽车销量35,934辆，同比增长71%[16] - 7月极氨销量35,837辆，同比增长111%[16] - 电池关注【宁德时代】【安孚科技】【鹏辉能源】【亿纬锂能】【蔚蓝锂芯】[47] - 材料关注【华盛锂电】【海科新源】【龙蟠科技】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】[47] - 钠电相关公司建议关注【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】[47] - 固态电池相关公司建议关注【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】[47] 储能板块 - 汇川技术调涨储能变流器、变流升压一体机、储能系统全系列产品价格，调价幅度在+5%~+15%，自2026年8月30日零时起所有新增订单执行调整后价格[17] - 大储板块建议关注【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【正泰电源】【科华数据】[47] - 户储板块建议关注【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】[47] 电网设备板块 - 英伟达宣布与阿波罗、贝莱德、黑石、博枫、高盛、KKR六家顶级金融机构签署谅解备忘录，拟设立独立算力融资平台，计划在未来几年动员超过5000亿美元第三方资本，支持AI基础设施建设和英伟达硬件采购[18] - 建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】[47] - 电力设备出口标的建议关注【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】[47] 光伏板块 - 本周硅料市场延续封盘观望态势，块状料预期价格心理已上抬至每公斤40-42元人民币、颗粒料约每公斤37-38元人民币[19] - 八月全球硅料产出预估仍有望来到12万吨以上，其中国内产出约11.4万吨[19] - 硅料企业包含下游库存在内的整体库存已达约56万吨[19] - 本周硅片价格频传涨价讯号，183N价格表现更为强势，部分厂家已陆续将新报价上调至每片0.83元人民币[19] - 部分厂家进一步将报价调整至183N每片0.90元人民币、210RN每片1.00元人民币及210N每片1.20元人民币[20] - 本周N型电池片价格涨幅明显，183N、210RN与210N本周均价分别上涨至每瓦0.29元、0.28与0.285元人民币[22] - 中国区TOPCon组件集中式项目约每瓦0.65-0.73元人民币，分布式项目约每瓦0.70-0.76元人民币[22] - BC组件集中式项目约每瓦0.76-0.80元人民币，分布式项目约每瓦0.81-0.90元人民币[22] - 海外TOPCon组件价格本周均价维持每瓦0.115美元[22] - 美国封装组件价格暂时维持约每瓦0.30-0.33美元附近[23] - 国内八大多晶硅龙头企业共同签署《反内卷倡议书》，明确所有产品售价不得低于完全成本[26] - 各家多晶硅企业的平均完全成本约为5万元/吨，预计未来硅料市场售价将不低于4.5万元/吨[26] - 受硅料成本企稳抬升影响，硅片价格已上涨超0.2元/片，传导至电池和组件端的成本上涨约2-2.5分/W[26] - 本周光伏玻璃价格不变[27] - 本周EVA粒子价格不变[27] - 北美光伏组件制造商Heliene宣布裁员93名员工，工厂额定年产能为800MW，裁员后将保留182名员工[28] - 建议关注高功率高效率产品：爱旭股份/隆基绿能/晶科能源等[47] - 建议关注价格已有边际变化：福斯特/福莱特/信义光能等[47] - 建议关注降本增效光伏设备：奥特维/拉普拉斯/迈为股份等[47] - 建议关注具备成本优势的行业龙头：通威股份/协鑫科技/大全能源/晶澳科技/天合光能/钧达股份/阿特斯等[47] 风电板块 - 浙江苍南6号海上风电项目完成环评审批[29] - 中广核浙江嵊泗1海上风电项目海上升压站建造与设备安装项目招标[30] - 华润汕尾红海湾五海上风电项目500kV海缆采购及敷设招标[30] - 明阳智能中标明阳巴斯夫湛江徐闻东三500MW海风示范项目风电机组（含塔筒）及附属设备[30] - 中交一航局拟中标大唐南澳勒门I海上风电项目海底电缆修复工程[30] - 水电四局中标华能阳江三山岛二海上风电场项目PC总承包工程塔筒采购项目，共承担25套金风16.2MW机组配套塔筒制作任务[30] - 广州打捞局中标中广核红海湾三海上风电项目风电机组18MW风机基础预制、施工与风机安装工程项目[30] - 上海源威中标大唐海南儋州1200MW海上风电项目二场址（600MW）220kV海底电缆敷设及附件施工[30] - 国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目（一期29.75万千瓦）Ⅱ标段全部18台风机基础单桩沉桩施工完成，首台8.5MW风机完成吊装[31] - 青洲五、青洲七海上风电场完成全部风机安装工程，海缆集中送出工程±500千伏柔性直流海缆通过耐压试验，全线具备带电条件[31] - 德国北海He Dreiht海上风电场64台海上风机已全部完成吊装[32] - 英国北海East Anglia 3海上风电场95根单桩基础及过渡件已全部安装到位[32] - Haizea完成Hornsea 3项目首批XXL单桩基础的制造与交付[32] - 澳大利亚维多利亚州确认首轮海上风电拍卖本月启动[33] - 丹麦整机制造商维斯塔斯2026年第二季度实现营收47.2亿欧元，同比增长26%，扣除特殊项目前EBIT达4.5亿欧元，EBIT利润率从去年同期的1.5%大幅提升至9.4%，归属股东净利润为2.8亿欧元[37] - 维斯塔斯第二季度新增无条件风机订单3349MW，同比增长67%，将2026年全年扣除特殊项目前EBIT利润率指引从此前的6%-8%上调至7%-9%[37] - 西门子歌美飒2026财年第三季度实现特殊项目前利润7500万欧元，收入27.4亿欧元，同比增长14%，特殊项目前利润率从-17.5%提升至2.7%[37] - 国内陆上风电机组2026年初至今招标54.3GW，国内海上风电机组26年初至今招标2.6GW[37] - 本周陆上风电项目招标合计1.3GW[37] - 2026年8月陆风风电机组含塔筒的加权中标均价为2010元/kW，不含塔筒的加权中标均价为2143元/kW[38] - 2026年初至今陆风中标33.4GW（含海外），海风中标4.9GW[38] - 截至8月15日，中厚板均价3588元/吨，环比上周+0.2%，铸造生铁均价3000元/吨，环比上周持平，环氧树脂均价14200元/吨，环比上周持平[40] - 重视下半年业绩改善且有订单等催化最近超跌的海风标的以及核心零部件标的：大金重工/天顺风能/振江股份/新强联等[47] - 其他风电标的建议关注：东方电缆/海力风电/金风科技/运达股份/明阳智能等/金雷股份/德力佳等[47] 氢能&绿醇 - 建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等[6]